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基于经营现状分析的泰康保险公司财务风险管理策略 摘要：伴随经济的发展和社会的变革，企业也面临各种各样的风险和挑战。其中保险公司因其行业的特殊性，不确定性更大风险也更大。泰康保险公司作为这几年保险行业的代表，通过对该公司的经营现状、偿债能力现状和投资现状分析，识别其中的财务风险，并且探寻相应的解决措施，其核心是如何更有效地控制财务风险。 一、引言（一）研究的背景近年，伴随社会的进步，保险业发展迅速。从一个保险公司到如今多个保险公司的崛起，从单个人身保险到如今车险、疾病险、意外险等等的精细分类的出现，保险行业蒸蒸日上。然而随着越来越多保险公司的出现，也更多地暴露出财务风险，需要保险公司去面对风险分析和防范，本文由此展开研究和探讨。（二）研究的意义企业管理中出现的不确定性，促使着财务风险的出现，而财务风险的形成又包括着企业财务活动本身的复杂性，以及管理者主观行为的局限性。这种风险虽然不能完全消除，但是可以用财务风险指标识别和分析出来，这就是研究财务风险的意义。在当前的市场经济条件下，企业在各个财务环节中都存在一定的财务风险，财务风险的出现会导致企业的经营能力和偿债能力降低，也可能造成难以估计的经济损失，有些企业甚至因此倒闭。因此，如果不能及时有效地识别和控制财务风险，企业就不可能实现长期可持续发展。我们必须采取相应的措施来应对企业的财务风险问题，促进企业的持续经营。本文对比泰康保险公司2016～2019年的财务报表数据，选取流动比率、经营杠杆系数、投资收益率进行对比分析，得出泰康保险公司可能存在的财务风险，并提出改进的建议。二、财务风险分析的指标（一）经营风险指标财务状况是指在某一时刻一个企业经营资金的来源和分布情况，一般通过资产负债表及其附表来反映，体现了一个企业的经济活动的盈亏情况。根据企业经营项目之间的相互联系，对资金占用与资金来源进行比较分析，看资金占用与资金来源能否平衡、是否完整。按照这种关系，如果企业资产负债表中的资金来源与其相应的资本占用相互平衡或相互接近，那么企业的财务状况良好。针对企业的财务风险状况，通过经营杠杆系数来对其经营风险进行分析。经营杠杆（DOL）=息税前利润变化率（△EBIT）/销售量变化率（△Q/Q），经营风险分析是财务风险分析的基础。（二）偿债能力指标短期偿债指一年或一年内可以偿还的债务，长期偿债是指超过一年而不能偿还的债务。偿债能力是企业运行的前提。企业的流动性指标基本的功能在于显示保险公司短期偿债能力，即使用流动性较高资产来履行给付保险责任的能力。该类指标较高表示公司动用流动资产偿还短期债务的能力强。但是也非越高越好，但公司要在合理防范流动性不足风险的同时有效进行资金运用，创造投资收益。其中：流动比率=流动资产/流动负债（三）投资风险指标投资和风险是并存的，投资收益越高，那么承担的风险也会越高。如何选择投资方式，取决于企业对风险的偏好程度。投资收益率指投资方案在达到设计一定生产能力后一个正常年份的年净收益总额与方案投资总额的比率。它是评价投资方案盈利能力的静态指标。对运营期内各年的净收益额变化幅度较大的方案，可计算运营期年均净收益额与投资总额的比率。三、泰康保险公司现状（一）公司简介泰康保险集团有限公司成立于1996年，总部设在北京。现已发展成为含保险、资产管理和医疗服务的大型保险金融服务集团。集团有225万客户，34万服务企业客户。它已在中国企业500强企业连续14年位列其中。2018年，在全球财富500强名单中，泰康保险集团名列489位，这标志着泰康迈入了世界大型保险金融服务集团的行列，在同行业里面具有很强的代表性。（二）经营现状根据泰康保险公司年度财务报表披露节选，可以得知该公司2016至2019年的各项销售收入和息税前利润。销售收入每年都在递增，公司经营方面逐年向好，而息税前的利润也在增加。泰康保险公司销售收入从2016年到2019年逐年增长，特别是2018年到2019年，增长率达23.59%；息税前利润也是如此，2019年较2018年增长了44.78%。根据公式已知销售额为118 672时的经营杠杆系数为（5 395/11 451）/（43 929/118 672)=47%/37%=1.27，该系数表示，如果公司销售额增长一倍，则息税前利润就增长1.27倍；根据公式已知销售额为164 915时的经营杠杆系数为（7 508/16 767）/（38900/164 915)=45%/24%=1.875，该系数表示，如果企业销售额增长一倍，则息税前利润就增长1.875倍。在不同的销售水平上，其经营杠杆系数各不相同。经营杠杆不是利润不稳定的根本原因，但经营杠杆扩大了市场和生产带来的不确定性的影响。经营杠杆多数越