新型烟草行业发展概况及市场发展前景分析.docxVIP

新型烟草行业发展概况及市场发展前景分析 ? ? 2016年至2018年烟草行业全面改革工作要点中关于新型烟草制品的论述反映了这一变化. 2016年的工作要点要求“推进新型烟草制品研发推进改革”, 2017年该论述转变为“推进新型烟草制品全产业链创新发展”, 研发工作从新型烟草单品延伸至新型烟草制品的全产业链. 2018年的工作要点新增了“推进新型烟草制品产品国际拓展”的要求, 可见中烟试图让新型烟草制品离开实验室, 进入市场. 云南中烟的“MC”、四川中烟的“宽窄”、广东中烟的“MU+”和“ING”等已经在包括韩国、老挝等国家和地区在内的海外地区试销. 国家局及中烟对新型烟草监管态度和布局的变化 场合 时间 政策态度 全国烟草工作会议 2014年1月 高度重视加热不燃烧卷烟、电子烟、口含烟等新型烟草制品研发。 2017年1月 深入实施新型烟草制品研制重大专项，超前研发储备一批战略性产品。 2018年1月 积极研发电子烟、口含烟、加热不燃烧烟草制品等新型产品。 烟草行业全面改革工作要点 2016年4月 继续推进新型烟草制品监管法律法规体系建设；继续推进新型烟草制品研发创新改革。 2017年4月 推进新型烟草制品的法律、法规和政策研究，推进新型烟草制品全产业链创新发展。 2018年5月 推进新型烟草制品监管的政策法规研究；推进新型烟草制品全产业链创新发展；推进新型烟草制品产品国际拓展。 新型烟草制品发展座谈会 2018年7月 抓好“一个市场拓展”，做到“三个扎实推进”（产品研发创新、政策措施配套、法律法规保障），将“三大准备”落实到实质性动作上。 ? ? ? 经过三年多的产品研发准备、法律法规准备和政策措施准备, 新型烟草制品的布局进一步受到重视, 实质性动作在即. ? ? 2017年以来, 卷烟“去库存”成效逐步得以显现, 2018年三季度中国卷烟工商库存回落至415.45万箱, 同比上年三季度下降11.4%, 周转天数回落至31.27天. 卷烟库存过剩对新型烟草制品市场推广形成的阻碍逐步得到化解. 烟草去库存成效显著, 工商库存周转天数回落 近年来卷烟新品迭出, 培育研发能力 ? ? 烟草的成瘾性让吸食者欲罢不能, 而烟草的危害性则让更多人胆战心惊, 其中烟草燃烧时产生的焦油是一种致癌物质, 会危害烟民和被动吸烟者的健康. 新型烟草的问世恰好能够调和烟草的成瘾性和危害性之间的矛盾, 如蒸汽雾化烟通过加热雾化含有尼古丁的烟液形成尼古丁雾, 使得用户能够获得类似于吸烟的快感；加热不燃烧烟草将特质卷烟加热的温度控制在350摄氏度左右, 该温度下烟草中含有的尼古丁可以雾化, 而烟草不会被点燃, 从而可以控制焦油等有害物质的释放. ? ? 控烟政策推进过程中受到的阻碍主要来自于烟草行业. 烟草行业对财政收入做出了巨大的贡献, 2017年中国烟草实现利税总额11,145.1亿元, 同比增长3.24%, 连续四年实现利税总额超过一万亿元. 从财政收入角度来看, 2017年烟草行业上缴财政收入超万亿元, 占比约为6%, 在全国财政中占到举足轻重的地位. 2018年初全国烟草工作会议确定的全年预期目标为实现利税总额11,306亿元, 继续稳中有增. 因此烟草行业的利税目标与卫生部门的控烟目标存在一定的矛盾. 2014年来烟草行业利税维持在万亿元大关以上 ? ? 以加热不燃烧烟草制品为代表的新型烟草由于具有烟草特征性成分, 有充分理由被纳入烟草专卖范畴, 按照现行烟草专卖制度执行监管, 征收烟草消费税, 这有望在一定程度上缓和控烟政策与利税目标之间的矛盾. 电子烟加热雾化的是烟碱溶液, 烟碱溶液基本都不含烟草, 因此其大多由化工企业生产, 市场监管、执行税率等通常参照普通医疗用品. 口感与真烟更加接近、近期获得国际市场更多青睐加热不燃烧烟草制品的填充物以烟丝为主要原料. 蒸汽雾化型电子烟与加热不燃烧烟草制品的主要区别 - 加热不燃烧烟草制品 蒸汽型电子烟 加热对象 烟弹（特制烟草或烟草颗粒） 烟油（液体） 工作原理 烘烤 雾化 口感 口味较少，口感接近传统卷烟 口味较多，口感与卷烟产别大 是否含有尼古丁 是 大多包含 是否含有烟草 是 大多不含 主要品牌 IQOS、Glo、Ploom等 JUUL、Vuse、Blu等 中国市场监管 烟弹属于烟草专卖品 大多属普通商品 ? ? 从成熟的加热不燃烧烟草制品IQOS在主要市场的使用成本来看, 加热不燃烧烟草制品的烟弹成本与同款卷烟相差无几, 这意味着未来加热不燃烧烟草制品烟弹的税基与传统卷烟基本接近, 最终创造利税的水平差距应不会太大. 因此以加热不燃烧烟草制品等新型烟草替代传统卷烟或许能够有效缓和利税目标与控烟政策之间的矛盾. 主要市场IQOS使用成本与卷烟的比较 市场 货币单位 I