案例041杠杆收购案例PAG收购好孩子集团.pptxVIP

杠杆并购案例PAG PAG收购好孩子一、案例概述二、相关背景 结构要点三、收购过程四、案例分析一、案例概述 2006年1月底，私募投资基金太平洋联合(PAG)以1.225亿美元的总价值购得原来由香港第一上海、日本软银集团(SB)和美国国际集团（AIG）持有的67.4%好孩子集团股份。 至此，PAG集团成为好孩子集团的绝对控股股东，而包括好孩子集团总裁宋郑还等管理层持32.6%股份为第二大股东。 PAG收购好孩子一、案例概述二、相关背景 结构要点三、收购过程四、案例分析二、相关背景 1、好孩子公司简介 好孩子公司创立于1989年，是中国最大的童车生产商。在被收购前的5年内，好孩子的年利润增长率达到20%~30%。 2005年，好孩子集团的销售额达到25亿元，纯利润1亿多元，净利润率约5%，位居世界同行业前几名，其中国际与国内市场的比例为7∶3。 作为国内最知名的童车及儿童用品生产企业，好孩子集团已经成功占领了消费市场。好孩子的销售额有将近80%来自海外市场，部分产品在海外市场占有率近50%。二、相关背景 2、PAG公司简介 PAG是一家在香港注册、专门从事控股型收购的私募基金。 据资料显示，PAG旗下管理着大约4亿美元基金，投资好孩子集团是其在中国的第五宗交易。 在过去的12个月，PAG在中国累计投资约2亿美元，其中包括收购好孩子集团。 PAG收购好孩子一、案例概述二、相关背景