并购重组政策及评估审核要点_上市部.pptxVIP

2017年6月 ;一、总体市场情况 二、近期监管政策 三、评估审核要点;一、并购重组总体情况;;2016年市场整体情况;;第三方发行数量占比63% 重组上市数量占比8% 配套融资合计3648.08亿元，占A股市场融资总额的18.5%;重大资产重组主要程序;磋商;审核机制——涉及内幕交易的暂停与恢复;不可消除影响方;恢复程序 证监会启动——证监会根据履行职责掌握的情况，确认属于可消除影响方的，及时恢复受理或者审核。 申请人启动——上市公司有证据证明涉嫌主体为可消除影响方的，经聘请的财务顾问和律师事务所对本次重大资产重组有关的主体进行尽职调查，并出具确认意见，可以向中国证监会提出恢复受理或者审核的申请。中国证监会根据履行职责掌握的情况，决定是否恢复受理或者审核。 2012年10月至2015年12月底，并购重组审核因涉嫌内幕交易稽查暂停的项目合计58家次，约占同期审结项目的11%。;审核机制——从串联到并联审批;二、近期监管政策;国资相关法规;《上市公司收购管理办法》 2006年9月生效实施，2014年11月最近一次修改 收购已取消行政审批，豁免要约收购大幅取消简化 配套格式准则：第15号至第19号 《上市公司重大资产重组管理办法》 2014年11月23日生效实施，废止原重组办法 2016年9月9日：又一次修改，进一步规范重组上市（俗称借壳上市） 配套格式准则：第26号 证监会负责解