1、上海证券交易所个股期权经纪商运行与风险管理要点v.pptxVIP

上海证券交易所个股期权经纪商运行与风险管理要点 上海证券交易所;目录;一、交易所运行和风险管理简介;二、经纪商组织架构管理要求;1、 组织架构;1、 组织架构;1、 组织架构;1、 组织架构;2、营业部管理;3、必要制度和流程;三、经纪商运行管理要求;1、账户管理要求——适当性评估;1、账户管理要求——开户要求;1、账户管理要求——投资者分级;2、交易管理要求;3、资金管理要求;4、结算要求 ;5、行权要求;6、交易信息提醒要求;7、信息报送要求;四、经纪商风险管理要求;1、保证金管理要求 ;1、保证金管理要求;1、保证金管理要求;2、限仓要求;3、限购要求 ;4、大户报告要求;5、强行平仓要求;强平情况一：客户维持保证金不足 （1）按合约品种（同一合约标的）计算所需保证金（备兑开仓持仓除外），按所需保证金金额对合约品种进行排序，先平保证金多的合约品种； （2）对同一合约品种，按流动性（最近5个交易日日均成交张数）、持仓量（流动性一样，按持仓量）进行排序，先平流动性好、持仓量多合约 （3）根据上述排序与持仓头寸，确定具体需平仓的合约及其平仓头寸（按强行平仓执行到客户的保证金足够担保期权合约即可停止原则）。 强平情况二：客户持仓超仓 （1）立即限制该客户开新仓（针对持仓超仓的该合约标的的该方向），并通知客户在规定时间内执行。 （2）对客户不执行，按照该账户该合约标的该方向的所有合约非备兑持仓数量由大到小的顺序选择合约进行平仓（持仓符合要求即止）。 强平情况三：交易参与人总持仓超仓 （1）如自营超仓则对自营账户进行平仓。 （2）如经纪业务超仓，则按照客户账户的非备兑持仓比例进行强行平仓的头寸分配，对单个客户按市场总持仓量大小的合约次序进行平仓。 强平情况四：交易参与人总持仓和投资者持仓同时超仓 （1）先按投资者持仓超仓的原则对客户账户进行强行平仓； （2）如果交易参与人总持仓仍然超仓，则按照交易参与人总持仓超仓的原则进行强行平仓。 强平情况五：同时出现保证金不足和持仓超限 （1）先按持仓超过限额的情形确定强行平仓头寸，计算平仓完毕后剩余头寸的保证金， （2）若保证金仍不足，再按照保证金不足的情形确定后续的强行平仓头寸。;6、其他风险指标要求