上市公司违规行为区域聚集研究.docVIP

上市公司违规行为区域聚集研究 党的十八大报告明确提出“坚持中国特色的反腐倡廉之路”，党的十九大依旧坚持以零容忍态度惩治腐败。与此同时，中国证监会坚决打击资本市场各类违法违规行为，2017年做出行政处罚决定数量、罚没款金额、市场禁入人数再创历史新高。十八大以来的反腐实践表明，某些地区腐败的作用力几乎覆盖了制度的制约力，产生了社会认同的大众性与习惯性、文化环境压力下的逆淘汰性。腐败文化依其主体之不同可分为腐败的政治文化与腐败的组织文化。就制度层面的传导机制而言，腐败的政治文化破坏了公平的竞争环境，培育出不良的企业文化，导致企业更容易从事违规经营行为。为了掩盖腐败或政商勾结，公司内部人会主动进行违规信息披露来掩饰违规行为，腐败形成的保护伞会放纵或者纵容公司的违规行为，品德不好的人就有机会攫取上市公司管理层的位置，从而出现更多主观故意的违法违规行为。破窗理论认为，如果环境中存在不良现象却放任不管，同区域的其他公司观察到违规行为所带来的成本和代价很低时，会倾向于模仿和跟从。因此，上市公司的违规行为与其所在区域的腐败程度可能存在密切的相关关系。另外，市场化改革、环境差异、行政区划之间的分割性使得我国各地区的市场化程度不同，它将如何影响区域腐败这一非市场力量的作用？以上问题是亟待解决的。 一、文献回顾 影响上市公司违规行为的因素包括正式制度层面因素和非正式制度层面