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2021年金融风险管理实验报告北方工业大学 2021年金融风险管理实验报告北方工业大学 PAGE / NUMPAGES 2021年金融风险管理实验报告北方工业大学 金融风险管理 Finance Risk Management ? 试验汇报 ? ? ? 班级: 国10-4 学号: 姓名: 毕鹏程 ? ? ? 05月30日 ?? 试验一: 风险测度 一、 所选股票及其收益率和波动率拟合分布: 二、 白云机场-日线资料-日线-除权单变量分布拟合 ? ? 2. 宝钢股份-日线资料-日线-除权单变量分布拟合 ? 3.黄山旅游-日线资料-日线-除权单变量分布拟合 ? 4. 宁波联合-日线资料-日线-除权单变量分布拟合 ? ? ? ? ? ? ? ? ? 5.首创股份-日线资料-日线-除权单变量分布拟合 ? ? ? ? 三、 各股票间风险收益率比较: 股票 收益率 波动率 收益率/波动率 白云机场 0.0001158 0.015230 0宝钢股份 (0.983) 0.848 -0. 黄山旅游 (0.896) 0.0125 -0. 宁波联合 (0.0002) 0.095 -0. 首创股份 0.321 0.0803 0. ? 三、 以上个交易日收盘价购置1万股最优股票, 则下个交易日99%置信区间VaR值: 从图中能够看出, 在99%置信度下最差净利润率为-1677.6917%。所以, 在此置信水平下, 该项投资在下个交易日VaR值应为1677.6917元。 ? ? ? 试验二: 最优投资组合决议 一、 选股方法与结果汇报: 1、 白云机场——收益率——单变量分布拟合: ? 白云机场——波动率——单变量分布拟合: ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? 2、 宁波联合——收益率——单变量分布拟合: ? 宁波联合——波动率——单变量分布拟合: ? ? ? ? ? ? ? ? 3、 宝钢股份——收益率——单变量分布拟合: ? 宝钢股份——波动率——单变量分布拟合: ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? 4、 黄山旅游——收益率——单变量分布拟合: ? 黄山旅游——波动率——单变量分布拟合: ? ? ? ? ? ? 二、 构建资产组合模型: ? 三、 运行优化生成汇报: 最优化目标——风险收益率最大化 约束条件——D8即组合总量比重为100% 决定变量——四种资产分配权重 ? 四、 组合权重说明: 依据以上随即优化过程及汇报结果, 在所选四种资产组合在一起, 考虑四只股票各自风险收益率以及对应投资比重, 寻求风险收益率最大化目标, 能够根据以下分配权重进行投资: 购入30%三一重工股票, 30%中国医药股票, 30%保利地产股票以及10%中国联通股票, 这么估计能够达成风险收益率为1.15%。根据风险管理软件统计分析, 这么风险收益率已达成最大化, 达成了我们投资目。 ? 试验三: 国际金融风险管理 汇率选定说明: 我选择是澳元美元汇率历史数据 一、 ? 二、 非线性外推法估计结果: ? ? ? 四、 时间序列方法估计结果: ? ? ? ? 四、 两种估计方法比较评价: 因为第一个“非线性外推法”推测出Theil’s U值大于1, 所以这种方法估计是不可行, 而第二种“时间序列分析”Theil’s U值小于1, 所以它估计是正确。所以估计4天汇率走向如图 ? ? ? ? ? ? ?? 试验总结 姓名 毕鹏程 班级 国10-4 学号 项目 取得专业能力提升 感受与体会 No.1 风 险 度 量 金融风险识别和度量, 在给定某种金融资产和实时市场行情变动条件下, 分辨风险类型和量化风险大小。 让我愈加直接、 深刻体会和学习了在现实环境中, 怎样进行金融风险投资。 No.2 最 优 组 合 决 策 最有资产组合投资决议, 对四类不一样行业中最好股票, 设置优化目标, 约束条件和决议变量, 最终进行运行优化, 找出最有组合投资决议。 这次试验我个人认为关键是利用现在比较优异金融风险工具对历史数据进行仿真模拟, 得到一个类似于历史数据高级函数, 利用这些函数对未来数据进行分析和估计。 No.3 汇 率 预 测 比较两种不一样金融分析方法, 对两种不一样金融分析方法做出评定与估计, 判定哪一个金融分析方法愈加有效而且给出原因。 让我愈加直接、 深刻体会和学习了在现实环境中, 怎样利用现在比较优异金融风险工具对历史数据进行仿真模拟, 总 体 评 价 在此次试验中, 我碰到最大问题和困扰是一样数据得到却是不一样结果, 这让我对这个软件在实际操作中得到数据真实性表示怀疑。加强试验前讲解, 对于学生了解和操作有很大帮助。 ?