中小企业板交易型开放式指数基金风险揭示书.docVIP

华鑫证券有限责任公司 市场有风险 投资需谨慎 中小企业板交易型开放式指数基金风险揭示书 尊敬的中小板ETF投资者： 感谢您关注中小企业板交易型开放式指数基金（以下简称“中小板ETF”）。为便于您全面正确地理解与本基金有关的风险，根据有关证券交易法律法规和证券交易所业务规则，特提供本风险揭示书，请认真详细阅读。 1. 市场风险 本基金基金份额净值将受到证券市场波动的影响，投资者可能因市场波动承担短期或长期损失。 2. 资产类别风险 本基金主要投资于中小企业板股票，与市场上其他股票板块相比，中小企业板可能有时投资回报相对较高，有时也可能相对较低。 3. 指数化投资风险 本基金采取指数化投资策略，被动跟踪标的指数。当中小企业板股票市场下跌时，基金不会采取防守策略，由此可能对基金资产价值产生不利影响。 4. 跟踪偏离风险 以下因素可能导致基金投资组合的收益率无法紧密跟踪标的指数的收益率： （1）基金有投资成本、各种费用及税收，而指数编制不考虑费用和税收，这将导致基金收益率落后于标的指数收益率，产生负的跟踪偏离度。 （2）指数成份股派发现金红利、新股市值配售收益等因素将导致基金收益率超过标的指数收益率，产生正的跟踪偏离度。 （3）当标的指数调整成份股构成，或成份股公司发生配股、增发等行为导致该成份股在指数中的权重发生变化，或标的指数变更编制方法时，基金在相应的组合调整中可能暂时扩大与标的指数的构成差异，而且会产生相应的交易成本，导致跟踪偏离度和跟踪误差扩大。 （4）投资者申购、赎回可能带来一定的现金流或变现需求，在遭遇标的指数成份股停牌、摘牌或流动性差等情形时，基金可能无法及时调整投资组合或承担冲击成本，导致跟踪偏离度和跟踪误差扩大。 （5）在基金进行指数化投资过程中，基金管理人的管理能力，例如跟踪指数的水平、技术手段、买入卖出的时机选择等，都会对基金收益产生影响，从而影响基金跟踪偏离度和跟踪误差。 （6）其他因素产生的偏离。如因受到最低买入股数的限制，基金投资组合中个别股票的持有比例与标的指数中该股票的权重可能不完全相同；因缺乏卖空、对冲机制及其他工具造成的指数跟踪成本较大；因指数发布机构指数编制错误等产生的跟踪偏离度与跟踪误差；因基金申购与赎回带来的现金变动；因申购新股导致基金收益与标的指数收益不一致的风险等。 5. 交易对手风险 与基金交易的对手方可能因财务状况或其它原因不能履行付款或结算义务，对基金资产价值造成不利影响。 6. 流动性风险 （1）对于场内投资者而言，本基金只接受组合证券赎回，而且最小申购、赎回单位设置较高（目前为50万份），一般投资者只能在二级市场上按交易价格卖出基金份额。 （2）基金将在深圳证券交易所上市交易，但不保证市场交易一定活跃；基金的交易可能因各种原因被暂停，当基金不再符合相关上市条件时，基金的上市也可能被终止。 （3）基金的二级市场交易价格受市场供求的影响，可能高于（称为溢价）或低于（称为折价）基金份额净值。但是，由于投资者可以按基金份额净值进行申购、赎回，基金一般不会持续出现大幅折溢价情况。 （4）对于场外投资者而言，不能直接参与深圳证券交易所交易，而只能在场外赎回基金份额，或办理跨系统转托管后在场内进行交易和赎回。本基金场外申购、赎回价格是基于组合证券的实际买入成本或卖出价值计算的，与申请当日的基金份额净值或有不同，投资者须承担其中的交易费用和冲击成本，也可能因建仓或变现期间的市场波动遭遇损失。投资者如办理跨系统转托管业务，将发生一定的手续费用，并承担在业务处理期间市场波动的风险。 7. 参考IOPV决策和IOPV计算错误的风险　　深圳证券交易所在开市后计算并发布基金份额参考净值（IOPV），供投资者交易、申购、赎回基金份额时参考。IOPV与实时的基金份额净值可能存在差异，IOPV计算可能出现错误，投资者若参考IOPV进行投资决策可能导致损失，需投资者自行承担。 8. 申购、赎回风险 （1）本基金的申购赎回清单中，可能仅允许对部分成份股使用现金替代，且设置现金替代比例上限，因此，投资者在进行申购时，可能存在因个别成份股涨停、临时停牌等原因而无法买入申购所需的足够的成份股，导致申购失败的风险。 （2）本基金赎回对价主要为组合证券，在组合证券变现过程中，可能由于市场变化、部分成份股流动性差等因素，导致投资者变现后的价值与赎回时赎回对价的价值有差异，存在变现风险。 （3）投资者在赎回时，本基金投资组合内可能不具备足额的符合要求的组合证券，而面临赎回失败的风险。 （4）当发生不可抗力、证券交易所临时停市或其他异常情况时，本基金可能暂停办理赎回，投资者面临无