上市公司盈余管理研究——以贝因美公司为例.pdfVIP

上上市市公公司司盈盈余余管管理理研研究究 ——以以贝贝因因美美公公司司为为例例 提提要要：：随着社会的有序发展，经济制度不断完善，上市公司普遍存在着粉饰 务报表的行为。本文对上市公司存在的盈 余管理行为进行探讨，并对引起该行为背后的原因进行分析。通过结合贝因美公司情况，分析其盈余管理手段和存在的问 题，并对上市公司进行盈余管理后的结果进行研究，提出治理方案，由点到面推广至其他存在盈余管理行为的上市公司，以 更好地规范公司 务信息，捕捉其经济实质，为广大 务报表的外部使用者提供真实可靠的数据，促进社会经济发展。 关关键键词词：：盈余管理，上市公司，监督管理 一一、、引引言言 由于经济全球化和伴随着的经济快速发展，上市公司在数量与规模上都有了大幅度的提升。这代表着在有限的市场里， 各个公司间的竞争将越发激烈，企业的竞争风险随之上升，而盈余管理行为会在一定程度上降低公司的经营风险。一些盈余 管理行为会对公司会计信息的公允性和真实性产生很大影响，在一定程度上，会误导利益相关者与投资者，更甚者，会造成 社会资源分配不均的恶劣影响，长期下来，我国经济的均衡发展、社会的文明和谐会失衡。在现有的ST制度下，我国一些上 市公司为了保证利益不下滑或者为了避免退市，便运用盈余管理的手段进行粉饰。但是与此同时，我国针对此方面的相关法 律法规的完善程度还有提升的空间，在监督方面还有不尽完善之处，这些因素给盈余管理行为提供了空间。 据现有资料分析可知，盈余管理的主体是管理层，这种行为是在现有的法律法规、会计准则与会计制度的前提下，使企 业利益最大化或达成某种目的而对公司的经营信息进行加工或粉饰。 二二、、盈盈余余管管理理中中存存在在的的问问题题 （一）费用和收益的确认时间不明确。在一些情况下，上市公司会运用盈余手段，将不满足当期条件的收入或损益提前 或延期计入，以此来调节利润等指标，为提高本期的费用和对未来的摊销等目的做准备，违背了上市公司应按照实际的情况 对费用等进行确认的原则。 （二）会计政策与制度的选择不固定。针对同一问题在会计政策和制度的选择上有很大空间，这种不确定性使得上市公 司会通过变换会计政策来追求更高的收益，如在有优惠条件的地方进行公司的构建与经营，或具有针对性的选择和使用一些 会计政策等，并且该操作的难度相对来说较小。 （三）有关部门监管不到位。资本市场处于不断变化的状态，在这种背景下，公司的经营与处理方式等也在不断更新。 相关监管部门在实际执行监管的过程中，存在监管行为不到位不规范、监管不及时、执行尺度不一致等情况。 三三、、盈盈余余管管理理主主要要动动机机 结合当前经济现状，现将上市公司盈余管理行为归纳为以下几个方面： （一）管理层利益动机。由于管理层薪酬的水平与业绩评价往往与公司的营业业绩与利润有着较为密切的联系。在一段 时期内，公司的业绩越好、利润越高，那么相应的就代表该管理层的能力越优秀。这种评判机制在一定的程度上会促使管理 层倾向于增加公司的短期利润。由此可知，管理层往往会通过盈余管理行为调增公司利润，以达到增加自身的薪资福利、掩 饰经营情况不佳的目的等。 （二）避免退市动机。证监会发布的 《亏损上市公司暂停上市和终止上市实施办法》中规定： “上市公司第三年度连续 亏损的，自公布的第三年度 务报告之日起，将被暂停股票上市。若暂停上市的公司在宽限期内的第一个会计年度继续亏 损，中国证监会将终止该企业继续上市。”许多上市公司实质上连续三年经营亏损，但为了不承担被暂停上市的风险，就有 了进行盈余管理的行为。 （三）筹资动机。为了向资本市场释放出公司运营业绩良好的信号，以此来提高公司形象，并且借此来吸引更多投资者 的投资，上市公司管理层往往会采用盈余管理的一些手段。股票的发行以及股票价格与公司的经营状况密不可分，保持公司 股票在二级市场的稳定也是盈余管理的动机之一。 （四）税务动机。在现有的税务体制下，一些上市公司会选择和运用一些对自身有利的会计政策与准则等方法来进行盈 余管理，以达到避税等目的。 四四、、案案例例描描述述 （一）公司简介。贝因美公司初创于1992年，于1999年正式成立。贝因美公司将品牌定位放在 “亲子顾问，育儿专 家”上。主要经营范围是婴幼儿食品的研发、生产和销售。贝因美公司还具备优质的奶源、先进的工艺和科学的配方。与此 同时，公司在发展过程中不断更新生产管理工艺与设施，使产品处于