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企业收藏品投资会计问题研究 摘要：在我国，收藏品市场已成为继证券和房地产投资之后的第三大企业投资领域。然而，现行的会计核算体系在与这一新兴投资业务对接的过程中出现了严重错位，并导致了严重经济后果的产生。本文基于收藏品特殊性质的经济学分析，揭示我国企业收藏品投资会计实务面临的困境、成因以及由此导致的经济后果，并提出相关的治理对策。本文对企业收藏品投资中存在的操纵会计盈余、逃避税收监管等问题的治理具有重要意义。 关键词：收藏品投资;会计核算;经济后果 一、引言 收藏品是不能进行再次创作、重复制造或发行且具有潜在价值增值功能的稀缺商品（马健，2007，2008，2010）。收藏品投资在我国具有悠久的历史,曾在北宋时期、明朝晚期、康乾盛世以及民国初期出现全国范围内的收藏热。近四十年来，随着中国经济的迅速崛起，收藏品投资已经成为继证券和房地产投资之后的第三大投资热点（马健，2010）。在收藏品行业迅猛发展的过程中，企业已代替个人成为收藏品市场的投资主体（李振，2016；徐磊，2017；黄隽等，2017）。据《中国机构收藏调查报告》统计显示，２０１２年国内企业投入艺术品市场的资金高达４５０亿元左右（李振，2016）。目前，包括万达、恒大、腾讯、保利、今典、中凯、天地、金轮、阿里巴巴在内的众多大型企业集团均已开展收藏品投资业务。与其他投资业务相比，收藏品投资往往金额巨大，单笔投资金额动辄千万元，如恒大集团在2010年以1120万元的天价买下岭南派画家周彦生的代表作《春风含笑》，腾讯集团以1700万元拍下徐悲鸿的《四马图》，2013年11月，万达集团以1.72亿元买下毕加索的名画《两个小孩》，广汇集团以2.668亿元拍得徐悲鸿的《九州无事乐耕耘》，等等。许多企业还成立机构专门负责收藏品投资业务的运营。表1列示了我国部分企业集团收藏品的投资情况。然而，企业收藏品投资业务的兴起对现有的会计核算体系提出了严峻挑战。兼具投资品和艺术品的双重特征、不具有供给弹性、价值决定因素特殊、估值困难、流动性差、赝品多等特征使收藏品投资业务在经济利益实现和风险承担方面极具特殊性。虽然现有会计法规对投资性房地产、金融资产、长期股权等投资业务的会计核算方法和信息披露进行了规范，但这些方法均难以公允地反映收藏品投资业务的经济实质和风险特征。由于会计法规缺乏针对性，企业收藏品投资会计核算的随意性很大，甚至成为企业操纵盈余、逃避税收的不法手段。要改变目前的混乱局面，就必须要对收藏品投资业务相关的会计问题展开深入研究，但目前有关文献较为缺乏，仅有少量文献涉及企业投资性收藏品的会计处理问题（沈小平，房振武，2008；梁红霞，2010；蒋胜文，胡玉莲，2011；李振，2016），这些有限的文献虽然对投资收藏品的确认、计量等问题进行了初步探讨，但由于忽视了收藏品投资业务在经济利益流入和风险承担方面的独特性，其结论对实务的指导作用十分有限。对此，本文立足于收藏品投资业务经济实质和风险特征的经济学分析，揭示收藏品投资经济利益流入的征与现有会计核算方法错配的成因与其经济后果，并在此基础上提出政策性改进建议。 二、收藏品投资业务的经济学分析 （一）收藏品的特殊性分析收藏品是有别于一般商品的特殊物品，即便是价值理论大师马克思在论及收藏品时，也将它作为特例来处理。在《资本论》一书中，马克思指出，“在非物质生产中，甚至当这种生产纯粹为交换而进行，因而纯粹生产商品的时候”，出现了两种结果：一种结果是“产品同生产行为不能分离，如一切表演艺术家”；另一种结果则是生产出了“具有离开生产者和消费者而独立的形式，因而能在生产和消费之间的一段时间内存在，能在这段时间内作为可以出卖的商品而流通，如书、画以及一切脱离艺术家的艺术活动而单独存在的艺术作品”。马克思进一步指出，“那些本身没有任何价值，既不是劳动产品的东西（如土地），或者至少不能由劳动再生产的东西（如古董、某些名家创作的艺术品等）”的价格，可以由一系列非常偶然的情况来决定（马健，2007）。具体来说，收藏品的特殊性主要体现在以下四个方面：第一，收藏品兼具投资品和艺术品的双重特征（Anderson，1974；Stain，1977；Singgle，1978；FreyPommerehne，1989；AshenfelterGraddy,2003；Mandel，2009；赵连昌，2012；石阳和李曜，2013；黄隽等2017）。首先，作为投资品，收藏品投资具有收益性特征，能给投资主体带来丰厚的投资收益。有资料显示，美国收藏品投资最近10年投资回报率高达24%，高于房地产行业（4.7%）和股票投资（17%）（艾凯咨询，2017）。在我国，收藏品的投资回报率也十分可观。黄隽等（2017）发现，中国艺术品投