投资基金法的若干问题.pdfVIP

投资基金法的若干问 题 内容摘要在立法时只注重证券投资基金、 产业投资基金、 创业投资基金的分类而忽略公募私 募的差别， 或者只重视公募基金、 私募基金的区分而忽视各基金的差异， 制定出来的基金法 的调整范围都是不完整的。应该对证券投资基金、产业投资基金、创业投资基金分别立法。 《证券投资基金法》 既包含了对公募的证券投资基金的调整， 又涉及了对私募的证券投资基 金的规范，但对私募基金的规范仅仅通过第 101 条来体现是远远不够的。 基金份额持有人是基金财产的主要提供者， 市场风险的主要承担者， 市场交易费用的主要支 付者。 保护了基金份额持有人的利益， 也就有效保护了基金市场。 保护基金份额持有人的利 益是《证券投资基金法》的基本原则。这一原则不仅体现在《证券投资基金法》“基金份额 持有人权利及其行使”一章中， 而且贯穿于整部基金法律。 证券投资基金法的最大特色在于 强调基金份额持有人大会的作用，提升基金份额持有人的话语权。 《证券投资基金法》 对冲突交易的规定甚为简陋， 不足以防止证券投资基金交易中的有害冲 突交易。建议我国借鉴国外经验，并采纳我国《企业会计准则》和沪深两市的《股票上市规 则》有关关联人和关联交易的基本概念， 明确将利益冲突交易予以规定。 我国应采取利益冲 突交易准许制， 并明确规定哪些利益冲突交易是绝对禁止的， 哪些是相对禁止的， 哪些是允 许的。 我国公募基金管理人只能由经证监会批准设立的基金管理公司担任， 其他机构均不得从事公 募基金管理业务。 我国私募基金管理目前还没有专门的立法， 也就没有私募基金管理人的准 入制度。 我国出台私募基金管理法规， 应考虑私募基金管理人的范围、 组织形式、 资本条件， 并授权监管部门核准私募基金管理业务资格。 关键词调整范围基金份额持有人的权利利益冲突交易基金管理市场准入 《中华人民共和国证券投资基金法》 （以下简称《证券投资基金法》）于 2003 年 10 月 28 日获得通过。作为基金业的根本大法， 《证券投资基金法》的出台为中国基金业的发展带来 了新契机，注入了新活力。 《证券投资基金法》在争议中制定，在争议中产生。本文通过对 比国际投资基金立法， 结合我国基金市场现状， 对我国证券投资基金法的有关问题予以探讨。 一、证券投资基金法的调整范围 （一）我国证券投资基金法的调整范围 《证券投资基金法》 第二条规定， “在中华人民共和国境内， 通过公开发售基金份额募集证 券投资基金（以下简称基金），由基金管理人管理，基金托管人托管，为基金份额持有人的 利益， 以资产组合方式进行证券投资活动，适用本法”。 本条规定表明，我国证券投资基金 法的调整范围仅限于证券投资基金中的公募基金。 在立法过程中， 出于对中国投资基金发展实践的不同认识， 立法者在很多方面出现了不同程 度的争议， 其中最引人注目的莫过于投资基金法的调整范围。 关于投资基金法调整范围的争 论可以清晰地划分两个时期：第一时期（ 1999 年 3 月至 2000 年 6 月）争论的焦点是证券 投资基金、创业投资基金和产业投资基