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公允价值金融危机论文 一、公允价值计量对金融危机的影响 在本轮金融危机中，公允价值会计的顺经济周期效应加剧了金融危机的深度和广度。对市场变化敏感的资产和负债采用公允价值计量，会使公允价值对金融市场的不稳定性起到推波助澜的作用，在金融危机背景下此特性表现得更加明显。当经济态势良好时，公允价值能很好的反映资产和负债的内在价值；而当危机发生时，公允价值则难以发挥作用。法国银行联合会曾警告说，公允价值计量在泡沫时期可以增强幸福感，在危机时期会使恐慌情绪不断放大升级。尤其在经济周期中的特殊阶段或者临界拐点处，其有显著放大作用。它会使资产负债表的扩张或者收缩速度明显加快，从而促使泡沫膨胀或萧条加剧。公允价值计量理论的假设前提是存在一个信息对称的市场，在这种前提下，会计信息基本不会对市场产生影响。但是，现实的金融市场存在严重的信息不对称情况，投资者也并非完全理性，市场常常受消费心理等行为因素影响。在信息传递的过程中，公允价值会计已然变成了一个市场趋势的追随者。在金融危机中，会计信息完全可能引发市场恐慌，短期内引发市场大幅波动，对金融市场造成致命的冲击。美国金融危机爆发后，六十名国会议员曾联名写信给美国证监会，要求暂停使用公允价值计量。他们的看法是，失灵的市场常常意味着没有什么价格可以让银行作为基准来“盯住”，如果银行不必按市值给其资产定价的话，金融危机就会消退。这种说法虽然