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500家银行股权穿透报告，一文了解507家非上市银行股权结构！ 一文了解507家非上市银行股权结构的主要特征 原标题：【广发银行业】非上市银行专题研究系列一：基本情况及股权结构特征 来源：倪军金融与流动性研究 作者：倪军、思华 核心观点 我国商业银行同质化竞争问题较为突出，部分中小银行盲目扩张拉低了行业的盈利能力同时也加剧了自身风险。近几年，城市商业银行和农村商业银行的不良贷款率明显抬头。此外，《中国金融稳定报告（2019）》央行金融机构评级结果也显示，2018Q4高风险银行业金融机构587家，占比13.5%，主要集中在农村中小金融机构。从央行的评级指标体系的表述来看，公司治理居于首位，或是金融机构风险识别的重中之重，而公司大股东、实际控制人等关键少数在公司治理中具有举足轻重的作用。因此我们可以认为股东风险是银行特别是非上市银行的重要风险之一。 我们筛选出了507家非上市银行作为样本银行，基本情况呈现如下特征： （1）从机构类型来看，农村商业银行有368家，数量最多； （2）从批准成立年份来看，58%的样本银行是2008年及之前成立的，经历过资产质量周期，内部来看民营银行和农村商业银行成立时间相对较晚； （3）从注册地区来看，城市商业银行主要分布在西部地区、环渤海地区和中部地区，农村商业银行主要分布在长江三角洲、中部地区、西部地区； （4）从近两年资产复合增速来看，非上市银行扩张速度略高于上市银行，其中，中部地区、珠江三角洲和西部地区高于样本均值，民营银行、城市商业银行和农村商业银行规模增速高于样本均值； （5）从同业存单存量来看，截至2019年末，507家非上市银行中229家有同业存单存续，余额为2.4万亿元，其中，农村商业银行数量最多，城市商业银行同业存单余额最大，一定程度上说明城、农商行对同业负债的依赖度相对较高。 507家非上市银行股权结构的主要特征： （1）不同类型非上市银行股权集中度的区别较大，外资银行、股份制商业银行、民营银行属于股权集中型，农村商业银行、城市商业银行属于股权分散型；不同区域非上市银行股权集中度差别相对较小，东北地区、环渤海地区的非上市银行股权相对集中； （2）从股东性质来看，由于历史沿革和禀赋的因素，非上市银行第一大股东属性结构上存在较大差异，城市商业银行第一大股东为地方国企居多，农村商业银行则是民营企业居多； （3）从股东行业背景来看，城市商业银行、农村商业银行第一大股东涉及的行业较为广泛且分散，前者地方财政占比相对较高，后者具有金融同业背景的占比相对较高且一般存在交叉持股现象。 我们梳理了值得关注的三类股东风险： （1）第一大股东近期存在负面舆情，占比5%； （2）第一大股东为城投平台，占比7%； （3）第一大股东为房地产企业，占比8%。 风险提示：1.统计数据存在偏差；2.非上市银行股权结构变化超预期。 正文部分 一、我国商业银行概况 （一）同质化竞争加剧，盈利能力下降，中小银行不良率抬升? 从近几年数据来看，我国商业银行集中度呈不断下降趋势，资产规模最大的五家国有大型商业银行资产占比由 2014年一季度末的 55.0% 降至 2019 年三季度末的 47.1%，降幅达7.9个百分点。横向对比来看，美国银行业中规模偏小的机构数量呈不断减少态势，大型银行（不超过10家）资产占比快速上升后趋于稳定。 整体来看，我国商业银行同质化竞争问题仍较为突出，大型全国性商业银行与区域性商业银行的业务品种和服务方式上没有形成明显的差异。许多城市商业银行、农村商业银行的规模扩张速度高于大型商业银行，试图做大规模。这一方面使我国商业银行集中度下降，同时加剧了银行间的价格竞争，拉低了行业的盈利能力，2011年以来各类型商业银行ROE均呈下降态势；另一方面中小商业银行的盲目扩张也加剧了自身的风险，近几年，城市商业银行和农村商业银行的不良贷款率明显抬头。 （二）从央行评级来看，2018Q4高风险银行业金融机构587家，占比13.5%，主要集中在农村中小金融机构 ? 1.央行金融机构评级开展情况 2017年12月起，央行按季度开展央行金融机构评级工作，对金融机构风险状况进行真实、客观的评价。 评级等级划分为11级，分别为1~10级和D级，级别越高表示机构的风险越大，已倒闭、被接管或撤销的机构为D级，其中评级结果为8~10级和D级的金融机构被列为高风险机构。 ? 2. 2018Q4央行金融机构评级结果 《中国金融稳定报告（2019）》央行金融机构评级结果分析显示，2018Q4的央行金融机构评级覆盖了4379家银行业金融机构，包括24家大型银行、4355家中小机构（含3990家中小银行和365家非银行机构）。24家大型银行中，评级结果为1级的1家，2级的11家，3级的7家，4级的3家，6级的1家，7级的1家。4355家中小