xxx公司铜套期保值方案设计.docxVIP

xxx公司铜套期保值方案设计 Xxx公司铜套期保值方案设计报告 目录 一．风险源的确定 二．风险评估 三．卖出套期保值方案的设计 四．套期保值应注意的问题 Xxx公司铜套期保值方案设计报告 通过调研，我们对贵公司采购，生产，销售及原材料库存等方面的相关数据有了初步的了解，针对公司目前状况，设计以下卖出套期保值方案，供贵公司参考。 一：风险源的确定 对于铜加工企业来说，企业的风险来源于两个方面： 第一：企业采购铜后，在销售漆包线（铜管）之前面临价格下跌，利润减少的风险； 第二：企业签订远期漆包线（铜管）供货合同后，在采购铜之前面临的价格上涨，成本增加风险； 也就是说，企业的风险来源在于暴露在合同之外的，面临价格波动而没有套期保值的开口量，计算公式如下： 开口量＝常备库存量＋（当期采购量－当期销售量） 其中常备库存量包括原材料，在制品和未销售成品在内的总量； 当期采购量包括与江铜等签订的长期采购合同，国外点价采购量，以及国内其他点价方式采购量； 当期销售量包括与已签订的下游企业长期销售量合同，已签订的无固定期点价销售合同。 通过对采购和销售部门的了解，公司每月的内贸采购量月均5000吨左右，外贸采购量月均1300吨，国内点价方式采购量月均2000吨，也就是月均采购量在8300吨，折合年采购量在10万吨左右。 销售方面，铜管月均销售量1300吨，主要以月均价销售，且基本上是稳定销售，生产