RAROC指标在A商业银行风险管理中的应用研究.pdfVIP

RAROC指标在 A 商业银行风险管理中的应用研究 1RAROC指标的概念及应用意义 1.1.RAROC指标 RAROC模型又称经过风险调整资本收益率，它最早由 BANK―TRUSTS（信孚银行）于上世纪 70 年代末开发而成， 用来作为资本分配和业绩评估的工具。其核心思想是：将未 来可预计的风险损失量化为当期成本，对当期收益进行调整， 衡量经过风险调整后的收益大小；考虑为非预期损失做出资 本储备，进而衡量资本的使用效率，使银行的收益与所承担 的风险挂钩。 ROROC的一般计算公式如下： RAROC=RAR（风险调整收益） ÷经济资本 （CAR）[] （2.1 ） 其中： RAR=净收入 （R）-经营成本 （0E）-预期损失 （EL） （2.2 ） 1.2 利用 RAROC指标对 A 商业银行资本配置的意义 A 商业银行的核心经营理念是股东价值（或银行价值） 最大化。价值最大化并不等于利润最大化，而是利润最大化 与风险最小化的结合和统一。基于这个理念，经济资本管理 的目标主要有两个：控制业务风险和提高风险调整后收益。 经济资本等于风险， A 商业银行一般通过向分支机构、业务 部门分配经济资本的方式控制风险数量，使之与资本相适应， 以保持充分的风险抵御能力。同时， A 商业银行可以通过优 化资本配置提高资本回报水平。 2 RAROC模型在 A 商业银行资本配置方面的应用研究 由于运用 RAROC指标可以评估 A 商业银行各项业务的风 险大小，已取得最佳的资本配置，故本文仅以 A 商业银行按 产品类型划分的贷款组合来分析 RAROC在资本配置方面的 应用。 中国 A 商业银行 2014 年-2016 年对其主要的贷款类型进 行贷款的金额以及其占贷款总额的百分比如下表所示，详见 表 2.1 ： 2.1 A 商业银行关于 RAROC指标的选取 在 RAROC指标模型中， 收益可以包括利差收益和非利息 收益（如业务收费等） ；经营成本是商业银行的各种经营管 理费用支出。 2.1.1. 收益的数据选取 2014 年 -2016 年中国 A 商业银行其各项贷款类型所贡献 的利息收入及平均收益率情况的汇总如下，详见表 2.2 ： 2.2.2 利息及成本费用支出数据的选取 2014 年 -2016 年中国 A 商业银行各类贷款的利息支出情 况以及针对于各类贷款的平均成本率情况如下所示，详见表 2.4 。 根据调查显示， 中国 A 商业银行 2014 年 -2016 年成本费 用主要包括员工成本、物业及设备支出等，其详细成本明细 如表 2.5 所示如下： 由于数据中不存在关于 A 商业银行公司类贷款中各类别 详细的利息成本费用情况，故笔者将按照贷款的比例将成本 费用进行分配。 2.2.3.关于预期损失数据的选取 （1）贷款类型违约概率的指标选取 根据中国 A 商业银行 2014 年 -2016 年的年度报告， 相应 参考其各类贷款的不良贷款率所确定的贷款违约概率如下 所示。详见表 2.7 。 （2）类贷款类型违约损失率的指标选取 由于 LGD数据在银行的年度报表中没有披露出来， 笔者 的调查表明，目前全球只有很少的银行能够提供可靠的 IGD 估计值。 IGD 的计量需要考虑多种因素，故在本文中，