吉林大学2021年9月考试《会计案例》作业考核试题.pdf

一 案例题 (共2题 ，总分值100分 ) 1. 玉冰化妆品公司财务评价 在过去的15年里，玉冰化妆品公司一直从工商 银行获得所需贷款。除2012年由于一条新的化妆品生产线投资项目失败导致 偿债危机之外，玉冰公司在大部分年份里，是个守信的客户。2012年事件以 后，银行对玉冰公司的财务状况监控得非常严密，要求公司每月都提供财务 报表，而银行则每季度进行一次财务评价。这说明银行一直觉得该公司存在 较大的信用风险。目前，玉冰公司需要在不久的将来筹集到675000元的贷款， 以使其生产设备现代化。这对公司当前和未来的发展是至关重要的。 王建于 四个月前被调到工商银行信贷部，目前主管玉冰公司的贷款项目，而原来的 项目主管一直被认为在决定发放贷款时条件过于宽松，王建知道玉冰公司要 求贷款已经有三个星期了，他的第一反应就是这笔贷款极为可行，但他从未 向玉冰公司的总经理邓杰表达过这个观点。因为他意识到情况是不断变化的， 如果在暗示过这笔贷款将“很可能”之后却要拒绝有长期往来关系的客户， 那将是十分尴尬的。有很多因素表明玉冰公司的债款将存在困难，因此王健 和邓杰开了一个碰头会，以讨论该公司的债务状况。 1.王健和邓杰的会面 王健提醒邓杰注意中央银行为了缓解国家经济中的通 货膨胀压力正在紧缩信用，这竟味着贷款将更加困难，银行需要更加仔细地 审查每一家申请贷款的公司。更为严重的是，银行刚刚完成了对玉冰公司的 年度评价，王健对邓杰说，在他看来，玉冰公司的财务状况非常糟糕，而且 每况愈下。他还暗示邓杰违反了贷款协议。例如，贷款协议规定流动比率不 得低于1.85。 关于玉冰公司的贷款条件，邓杰对王健说: “我正在考虑是否 要重组公司的债务结构，而且可能要求银行认购玉冰公司的所有债券，并按 五年分期偿还。”王健向邓杰说明，鉴于玉冰公司的财务状况，贷款委员会 可能倾向于要求所有债务尽快偿还。这意味着： （1）贷款委员会不欣赏债 务重组方式; （2）新的贷款要求，即使是经过批准，也要采取应付票据的形 式。同时，王健又告诉邓杰，银行愿意与玉冰公司合作，找到一个令双方都 满意的财务安排。王健和邓杰约定不久再次碰面以进一步展开讨论。 王健认 第 1/14 页 为允许玉冰公司调整现存债务对银行是有利的，然而新的贷款要求又存在麻 烦。尽管同意贷款是没有问题的，但邓杰还需要提供一个翔实的有说服力的 商业计划。 邓杰也反复考虑了与王健的会面以及公司目前的状况。他对自己 没有事先预计到银行的评价而感到懊恼，但觉得事情还有积极的一面。他想: “这也许会给董事会一个小小的教训。”邓杰深知公司目前正处于困境之中， 而董事会却认为“公司的问题在很大程度上只是化妆品市场不景气的结果， 目前只需等待化妆品市场回暖时期的到来”。邓杰深知公司目前正处于困境 之中，而董事会却认为事实上萧条时期已经过去，也有迹象表明需求正在上 升。2018年较保守的预测是销售额增长10%。 2.邓杰的建议 邓杰认为玉冰公司可以在许多方面进行改进。以前当公司意识 到需求将下降时，常常通过放宽信用政策或产品多样化来增加销售额。邓杰 反对这样的措施，因为这导致目前玉冰公司过高水平的存货和大量的应收账 款。邓杰相信在2018年应收账款的平均收账期应减至60天，存货周转率应提 升到5.4的行业平均水平。除此之外，邓杰还有很多减少玉冰公司成本的建议。 他相信这些措施的执行能将毛利率提高到31%，把销售费用和管理费用降低到 销售额的21.5%。 邓杰还提议把应付款项调整到销售额的9%，只有这个比例 才能够和其他公司竞争。 邓杰还对近年来公司的筹资方式也表示不满。事实 上新增的资金需求都是由银行提供的。而邓杰个人认为公司应该减少股利支 付或发售更多的股票从而更多地利用和筹集自有资产。事实上，2015年他就 建议公司应该降低股利支付率，从净收益的50%降至20%，但当时这个提议没 有获得支持。目前邓杰也在犹豫是否提出减少股利这个建议。最后，他决定 在假设股利支付率为50%的条件下做出财务预测。 就目前的情况来看，如果 玉冰公司不向银行提供一个详细的计划，不仅没有可能获得675 000元的新贷 款，而且银行将没收已有贷款的担保品。 讨论题: 计算玉冰公司2017年的财务比率（参见表1、2、3）。 答： 玉冰公司2017年财务比率： 流动比率=12932/7600=1.7 第 2/14 页 速动比率= （879+5920）/7600=0.89 负债率= （7600+2066）/1