金融风险管理重难点整理.docVIP

PAGE PAGE 3 1、风险:人类活动的内在特征，它来源于对未来结果的不可知性,可以被定义为对未来结果不确定性的暴露,包含了两个重要因素,一是不确定性可以被认为是一个或几个事件（结果）发生的概率分布，二是对这种不确定性的暴露。对于同样的不确定性，不同的人类活动所受到的影响是不一样的 2、金融风险：指金融变量的各种可能值偏离其期望值的可能性和幅度。金融风险定义的理解：一是金融风险是针对资金借贷和经营带来的风险，二是金融风险是一种投机风险，既可以带来经济损失，也可以获取超额收益。 3、金融风险特征：（1）隐蔽性（2）扩散性（3）加速性（4）不确定性（5）可管理性（6）周期性金融风险的分类：来源：市场风险、信用风险、流动性风险、操作风险。 能否分散分类：系统性，非系统性 4、股权收益率模型 意义：根据赢利指标分解结果，我们可以寻找到在风险可控的条件下，影响金融结构获得丰厚利润的因素：谨慎应用财务杠杆，谨慎应用固定资产营运杠杆，较好地控制营业成本，谨慎管理资产组合以确保资产的流动性，控制风险暴露。 ROE是测度流入金融机构股东的收益的比率指标，等于银行单位账面股权的会计利润。ROA反映了金融机构的管理层有多大能力将其资产转换为净收入，是衡量金融机构管理效率的指标。EPS表示在缴纳税费和支付优先股股利后，普通股股东的每股盈利 财务报表，资产负债表，损益表的作用：财务报表：评价企业的经营业绩，诊断企业的财务健康状况，计划未来的经营策略和财务政策，评价企业的投资价值。资产负债表：表示企业在一定日期（通常为各会计期末）的财务状况（即资产、负债和所有者权益的状况）的主要会计报表。资产负债表主要提供有关企业财务状况方面的信息。通过资产负债表，可以提供某一日期资产的总额及其结构，表明企业拥有或控制的资源及其分布情况，可以提供某一日期的负债总额及其结构，表明企业未来需要用多少资产或劳务清偿债务以及清偿时间等等；可以反映所有者所拥有的权益，据以判断资本保值、增值的情况以及对负债的保障程度。还可以提供进行财务分析的基本资料，计算出流动比率；计算出速动比率等，可以表明企业的变现能力、偿债能力和资金周转能力，从而有助于会计报表使用者作出经济决策。损益表：损益表是指反映企业在一定会计期的经营成果及其分配情况的会计报表A可作为经营成果的分配依据。数据直接影响到许多相关集团的利益，如国家的税收收入、管理人员的奖金、职工的工资与其他报酬、股东的股利等。B能综合反映生产经营活动的各个方面，可以有助于考核企业经营管理人员的工作业绩。C可用来分析企业的获利能力、预测企业未来的现金流量。报表使用者所关注的各种预期的现金来源、金额、时间、和不确定性，如股利或利息、出售证券的所得及借款得清偿，都与企业的获利能力密切相关，所以，收益水平在预测未来现金流量方面具有重要作用。 CAMEL:由C—资本充足性、A—资产质量、M—管理水平、E—盈利能力、L—资产流动性五个要素组成，这五个要素的首字母恰好构成了英文单词“camel”（骆驼），因而俗称为“骆驼评级体系”。基本思想：运用CAMEL评级体系时，先对各要素进行评级，为每一要素确定1到5级中的某个等级，等级1为最好，等级5为最差。然后，对进行综合评级，评级结果为1到5级中的某个等级，1为最好，5最差。 资本充足性:衡量的是资本相对于金融机构的稳健经营和持续发展，以及吸收非预期损失、减轻其震荡的要求来说是否是充足的,基本指标是基础资本与资产的比率.资产质量:评价金融机构总体状况的一个重要方面。较低的资产质量会影响金融机构的经营活动、盈利能力和投资者与社会公众的信心。管理水平:非常重要但又难以量化和预测的因素。尽管一些定量指标可以用来评估管理质量，但是最终分析管理的工作是定性和主观的活动.盈利能力:利润使金融机构可以通过留存收益来构筑内部资本，吸引外部资金，克服经济危险和金融危机。 流动性的缺乏是造成大多数金融机构倒闭的直接原因,流动性管理政策旨在保证金融机构有足够的可用资金来满足其经营需要，并使金融机构符合监管当局的要求。 7、久期与到期日期限之间的区别：在货币时间价值的基础上，久期测定了金融机构要收回贷款初始投资所需要的时间。在久期内所收到的现金流反映了对初始贷款投资的收回，而从久期未到到期日之间所收到的现金流才是金融机构赚取的利润。到期日期限=投资收回时间（久期）+利润时间。久期的特征：与票面利率到期收益率成反比，随着固定收益资产或负债到期期限的增加，久期会以一个递减的速度增加。 8、信用风险：指交易对手未按合同承诺履行合同义务或信用评级下降给金融机构带来损失的可能性，分为道德风险与企业风险。 9、合同承诺的贷款收益率的计算：影响因素有贷款基础利率（BR）信用风险补偿（m）贷款相关费用（f）补偿性余额（b）。贷款的预期收