钣金行业研究.docx

第 页 PAGE \* Arabic 1第 页 PAGE \* Arabic 1第 页 PAGE \* Arabic 1第 页 PAGE \* Arabic 1第 页 PAGE \* Arabic 1 钣金行业研究 一、行业概况： 2001 年以来，我国金属结构件产值逐年增长，年复合增长率超过40%，外包比例逐年提高，2007 年达到了65%。2009 年以来缺乏权威统计数据，随着固定资产投资增速减缓，未来行业增速预计20%-30%。 2001-2007年外包金属结构件产值表 　 2001年 2002年 2003年 2004年 2005年 2006年 2007年 金属结构件产值 371.7 481.1 738.8 1095 1663.8 2359.9 3196.2 外包比率 30.30% 36.60% 43.50% 49.30% 53.60% 60% 65% 外包金属结构件产值 112.6 176.1 321.4 539.8 891.8 1415.9 2077.5 精密钣金成型比例 34.65% 32.79% 31.72% 31.44% 33.77% 36% 38.77% 精密钣金产值 39.0 57.7 101.9 169.7 301.2 509.7 805.5 二、行业特点： 国际精密金属制造服务的提供主要集中在中国大陆、德国、中国台湾地区、美国和日本，总量约占世界总产量的70%左右，其中中国大陆产量增长最快；但在超、精、尖产品的供应上，目前还主要集中在日本、德国和美国。世界精密金属制造服务的消费从地区情况来看，亚洲是最大的消费地区，2005年、2006年亚洲精密金属制造服务占世界总量的比例均超过50%。 1、我国精密金属制造行业的区域发展很不平衡 由于产业政策、经济政策的倾斜程度不同，我国各经济区域的生产要素和资源不平衡等因素，我国各地区的经济发展很不平衡， 长三角、珠三角及环渤海等经济圈的经济开放程度较高，市场经济和民营经济较为发达，集中了国内主要的精密金属制造企业，上述区域集中了全国超过80%的精密制造企业。 2、精密金属制造企业众多，但实力较弱 近年来，我国精密金属制造行业发展较快，国有资本和民营资本纷纷介入该行业，据估计，目前我国有约近万家专门从事精密金属制造的企业。 虽然我国精密金属制造企业数量众多，但总体上来说，无论从资金实力还是从技术装备和生产工艺上来看，我国精密金属制造企业实力还比较弱，年销售额超过亿元的企业很少，在与国外的领先精密金属制造行业相比处于竞争的劣势。 3、需求旺盛使得行业内企业间直接竞争较少 本行业的发展是近年来随着外资在国内投资，及外包服务理念得到认同等因素而逐步发展起来的，行业内各企业一般经过客户的严格认证，发展成为各核心客户供应链中的重要一环。行业内企业需借助对服务客户行业的认识和自身所拥有的技术服务能力，为客户的产品提供共同设计、样品试制、产品结构修正等系列服务，因此本行业的企业往往较多体现为一个或者几个固定客户行业提供产品制造服务。 此外，本行业目前面对的是一个持续扩大的下游市场，整个下游对精密制造服务的需求近年来保持了30%以上的增长速度，而受制于制造服务能力的限制，本行业间直接竞争相对较少。 4、从产品附加的服务程度上来看，一般通讯、新能源、精密机床等行业由于产品精度对最终产品质量、销售具有明显的影响，因此本行业提供的产品中附加了更多的制造、服务内容，毛利水平较其他客户行业要高。 由于行业具有的柔性制造能力及客户需求产品的非标特征，综合技术水平实力强的企业通过工艺研发，选择适合的工艺流程，选择合适的配送方式等方法可有效节约时间、节省原材料，从而降低生产成本，对企业毛利影响很大。 三、部分钣金相关上市公司数据 公司 亿和控股 新朋股份 东山精密 劲胜股份 胜利精密 长盈精密 宝馨科技 昌红科技 春兴精工 主要产品 办公自动化设备结构件 平板电视结构件、计算机网络集成柜、汽车锂电池结构件 通讯基站设备结构件、聚焦式太阳能设备结构件、LCD 模组结构件、LED 金属背板 手机数码 产品结构 件 平板电视结构件 移动通讯屏蔽件、数码产品 连接器、手机滑轨、LED 支架结构件 UPS、ATM、通讯基站、服务器、变频设备结构件 办公自动 化设备结 构件 通讯基站 设备结构 件 主要客户 佳能、理 光、富士施乐、爱普生等 松下、诺基 亚、APC、 A123 等 安德鲁、安弗施、波尔威、伟创力、SolFocus、爱立信、华为等 三星、华 为、中兴、 海尔、夏 普、京瓷、松下等 飞利浦、冠 捷等 中兴、华为、三星、 联想、海尔 等 APC、NCR等 柯尼卡美能达、兄弟、理光等 诺基亚西门子、阿尔卡特朗讯、安弗施、波尔威、安德鲁等