坚持市场化方向，完善市场制度.docx

? ? ? ? ? 坚持市场化方向，完善市场制度 ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? 一 挂牌准入制度 （一）历史沿革 新三板的挂牌准入制度作为新三板的基础制度安排，经历过多次调整。2013年2月8日“股转系统”颁布的《全国中小企业股份转让系统业务规则（试行）》（以下简称《业务规则》）规定，股份有限公司申请股票在全国股份转让系统挂牌，不受股东所有制性质的限制，不限于高新技术企业，应当符合下列条件：①依法设立且存续满两年；②业务明确，具有持续经营能力；③公司治理机制健全，合法规范经营；④股权明晰，股票发行和转让行为合法合规；⑤主办券商推荐并持续督导；⑥全国股份转让系统公司要求的其他条件。2013年6月20日“股转系统”发布《全国中小企业股份转让系统股票挂牌条件适用基本标准指引（试行）》，“股转系统”按照“可把控、可举证、可识别”的原则，对《业务规则》规定的六项挂牌条件进行细化，形成企业挂牌的基本准入标准；2013年12月13日国务院发布《国务院关于全国中小企业股份转让系统有关问题的决定》（国发〔2013〕49号）（以下简称《决定》），指出“境内符合条件的股份公司均可通过主办券商申请在全国股份转让系统挂牌”。 以上可以视为新三板挂牌准入制度安排的第一阶段。作为市场准入的基本条件，此阶段只能是框架性的制度安排，需要不断完善，但依然具有如下显著特征：①与