风险管理与财务预警分析课件 .pptxVIP

第六章 风险管理与财务预警分析;第一节 财务风险机理研究;2.不确定性的二重性 （1）客观不确定性：事件的未来按自身运动规律发展而出现各种结果的可能性 （2）主观不确定性：是人们对客观事件未来结果的主观预计，是凭人类有限智慧所推断的客观事物外表形式。 客观不确定性是客观存在的未来可能性，主观不确定性是主观预计的未来可能性；客观不确定性是指事件结果本身的不确定，主观不确定性是指对事件认识的不确定。;3.风险事件 （1）客观不确定性是风险事件的必要条件 （2）主观不确定性是风???事件的充分条件 （3）“意外”起源于事件本身的不确定性，“风险”起源于认识上的不确定性。 不具备客观不确定性，便没有事件的结果差异；不具备主观不确定性，则没有风险的行为选择和管理要求。 意外事件只具有客观不确定性，风险事件则是二重不确定性的统一。;（二）风险形成的机理：由不确定性到风险 1.风险产生的根源：对未来结果的期望 （1）不确定性只是风险的前提条件 （2）对未来结果的期望，是二重不确定性的综合表达。 （3）结果的性质差异产生风险 2．期望结果的性质 （1）期望结果是人们认为最有可能的结果 （2）期望结果是人们衡量事件结果有利或不利的标准 （3）期望结果是风险的判断标准，只要是与期望结果的偏离都可认定为风险;3.不确定性向风险的转化 不确定性有两个表现要素：一个是未来多种结果的分布，另一个是各种结果发生