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商业银行业务开展分析 摘要:随着金融体制改革的不断深化、利率市场化及互联网金融的发展，商业银行原有的盈利模式正受到前所未有的挑战。在这种形势下，投行业务作为新的盈利增长点被银行所采纳。然而，从现阶段我国商业银行投资银行业务创新的现状来看，还存在诸多的现实问题。基于此背景，本文重点探讨了我国商业银行开展投资银行业务优势、劣势、机遇与挑战，进而提出相应的解决对策，以期为银行业务创新指引一个更好的方向。 关键词:商业银行；投资银行；SWOT分析 一、商业银行开展投资银行业务的必要性 近年来，随着金融体制改革的深化，市场环境也在发生着深刻的变革，商业银行在这些冲击下经营模式、盈利水平等都受到了前所未有的挑战：一方面，资本市场的发展有效提高了企业直接融资的成功率，这无形之中减少了银行企业客户的贷款需求；另一方面，金融市场改革尤其是人民币利率市场化改革导致的利息差缩减，无形之中不断压缩商业银行的利润空间；再加上商业银行的贷款规模受到限制，这都造成了商业银行的传统信贷业务可持续发展能力受限。为实现稳定可持续的发展，提升金融市场中的竞争实力，商业银行就必须不断推进产品创新，力求新业务产生的资金能够沉淀到银行内。在商业银行的发展过程中，投资银行的业务发展与商业银行的发展密不可分，将会逐步成为商业银行的重要发展战略。 二、商业银行开展投资银行业务的优势 (一)品牌优势。商业银行是银行业是中国国内具有着较为悠久的历史和良好的口碑，其从事的传统传统银行业务已经在社会形成了良好的品牌与影响力,无论是对公客户还是个人客户都在商业银行有办理相关业务的经历，对商业银行的服务、口碑、安全性有了相当程度的了解，产生了较强的信任与依赖。所以，相比于其他金融机构，商业银行在开展投资银行业务时更容易被客户所接受，可以获得的客户资源更多，更利于投资银行业务的起步与发展。(二)客户资源优势。商业银行因为长期从事银行业务，积累了大量优质客户，同时对企业的经营管理、生产运营、财务信息、发展趋势等情况较为熟悉，对企业可以面临的风险有着深入的了解，能够及时了解客户的融资需求，与客户沟通也比较便利。随着我国金融市场的不断开放和资本市场的不断完善，金融脱媒趋势日益显著，大量企业的融资需求开始从传统的以贷款为主的间接融资逐步转向种类丰富的直接融资，商业银行能够相对容易的发现投行业务机会，为客户提供满足客户需求、较为合适的投资银行业务和量身定做的融资方案。(三)资金优势。充足的资金实力为商业银行发展投资银行业务提供了流动资金保障，特别是在项目融资、并购贷款、资产证券化等资金需求较大的业务上，可以为其提供充足的资金保障。在目前我国居民储蓄率较高的情况下，商业银行可以保持长期的资本金优势，为投行业务的持续稳定发展提供了优厚的便利条件。(四)经营网络优势。遍布城乡的机构网络和庞大的客户群体，为商业银行构筑了一个完善的分支机构网络，显著的网络优势为商业投行业务的大力发展提供了保证。无论是在投前的营销尽调，投中的审查审批，投后的监测与管理都具有其他机构不具有的属地优势，同时对于客户的生产经营情况的了解与风险化解也能发挥更大的作用。 三、商业银行开展投资银行业务的劣势 (一)投行业务经营范围受限。我国现行的《商业银行法》和《证券法》对国内商业银行开展投资银行业务进行了制度上的限制和约束。因此，国内商业银行不能从事企业证券相关业务，无法建立起一整套完善的投行业务产品体系和服务体系，缺乏系统性、综合性的投资银行业务营销管理经验，投行业务不能全面铺开，在国外综合性商业银行和国内外专业投行的咄咄攻势面前，缺少强有力的反击手段。(二)现有管理体系相对落后。商业银行的产品仍然还是传统信贷，其复杂的机构设置与偏稳的经营理念导致其管理体系无法达到完全的市场化要求，在机制建设、人员配置、薪酬管理、风险控制、政策研究等方面都达不到能满足市场化标准，无法与券商、基金、信贷、资管等独立机构媲美。种类丰富、牌照齐全的全套附属公司是商业银行开展投行业务的一大优势，目前大多商业银行也都在成立相应牌照的附属公司，但如何进行持续良好的合作，能否取得预期的成绩还有待市场考验。(三)投行产品创新能力不足。投资银行业务模式复杂多变、对外部市场反应敏感、波动性和时效性强，加之与融资市场和非银行金融机构联系非常紧密，投行业务对产品的创新能力要求更高。而目前商业银行投资银行业务收入主要依赖于投资银行理财业务和结构化投融通等传统业务，投行产品多以市场上成熟产品移植或仿制而来，缺乏在功能创新、组合创新、运用创新上的动力，造成目前投行产品种类单一，缺少自身特点和竞争优势。(四)从业人员素质有待提高。人员素质从两个维度分析：一是投研团队，投行业务具有较强的专业性和前瞻性，