金融工程学现代金融领域最前沿最尖端的科学(ppt43) .pptxVIP

金融工程学FINANCE ENGINEERING——现代金融领域最前沿最尖端的科学内容：第二讲 远 期远期远期利率远期利率协议远期汇率远期外汇综合协议远期概念第二讲 远 期远期（forward）是指在金融市场上，交易双方对将来进行交易的某种金融产品或金融工具，现在就确定其交易价格。现在确定而将来进行交易的价格叫做远期价格最常见的类型：远期利率——资金融通的远期价格远期汇率——外汇买卖的远期价格远期利率第二讲 远 期背景：20世纪70年代开始，利率自由化政策的实施，产生了利用金融工具来防范利率变动对将来借款成本产生风险（利率提高）、或对将来投资收益产生风险（利率降低）的需求。利率风险的管理工具远期利率协议利率期货利率期权利率互换远期——远期交易原理第二讲 远 期远期——远期交易是一种现货市场的交易活动，是防范利率风险而构造的现货市场头寸。融资需求在未来某一时期内需要借入一笔资金使用已知将来某一时期会有一笔资金到位，并希望到时将这笔资金用于投资、贷款或存款远期——远期交易第二讲 远 期03月6月使用期贷款期借入期图2-1（a) 借长贷短的远期金融结构03月6月投资期借入期存款期图2-1（b) 借短贷长的远期金融结构远期——远期交易第二讲 远 期 例：某客户要求银行提供100万英镑的贷款，期限为6