财务分析与租赁财务会计管理知识决策.pptxVIP

第五章 租赁租赁的含义及类型租赁会计税收与租赁租赁的现金流量公司所得税下的折现和债务融资能力“租赁-购买”决策的NPV分析法债务置换和租赁价值评估租赁值得吗?租赁的理由租赁（直接租赁）资产的制造商出租人拥有资产不使用资产承租人不拥有资产使用资产权益股东债权人租赁（销售租赁）资产的制造商承租人不拥有资产使用资产按租赁的性质分融资租赁经营租赁售后回租杠杆租赁出租人 承租人①拥有所有权 只有使用权②承租期内承租人有撤消租赁选择权③租赁期短，租赁资产无法通过租金收入得到完全补偿④提取折旧 不提折旧⑤租赁合同期满，租赁设备的处置有以下2种选择Ⅰ由承租人归还出租人Ⅱ对设备续租出租人 承租人①拥有所有权 只有使用权②承租期内任何一方不得终止租赁合同③租赁期长，约为设备经济寿命的3/4，租赁资产可通过租金收入得到完全补偿④不提折旧 提取折旧⑤租赁合同期满，租赁设备的处置有以下3种选择Ⅰ由承租人归还出租人Ⅱ由出租人以象征性价格卖给承租人Ⅲ对设备续租售后回租出租人承租人杠杆租赁贷款人无追索权贷款出租人 出资金额不会超过该项资产价格的40%-50%承租人第五章 租赁租赁的含义及类型租赁会计税收与租赁租赁的现金流量公司所得税下的折现和债务融资能力“租赁-购买”决策的NPV分析法债务置换和租赁价值评估租赁值得吗?租赁的理由1976年11月以前,企业租赁资产,但不必在资产负债表中揭示该信息.租赁带来了资产负债表表外融资1976年11月,FASB第13号财务会计准则公告将租赁划分为资本租赁和经营租赁.Financial Accounting Standards Board租赁对资产负债表的影响资产增加前企业甲 企业乙流动资产 50 负债 50 流动资产 50 负债 50 固定资产 50 股本 50 固定资产 50 股本 50 100 100 100 100 资产负债率50% 资产负债率50% 租赁对资产负债表的影响资产增加后企业甲（融资租赁 ） 企业乙（经营租赁）流动资产 50 负债 150 流动资产 50 负债 50 固定资产 150 股本 50 固定资产 50 股本 50 200 200 100 100 资产负债率75% 资产负债率50% 企业财务状况的好坏与其债务总量负相关Financial Accounting Standards BoardFASB第13号财务会计准则公告对融资租赁作了如下规定：1.在租赁之初，租赁付款额的现值至少是该资产市场公允价值90%或以上；2.在租赁期末，租赁资产的所有权被转移到承租人这一方；3.租赁期限为租赁资产估计经济年限的75%或以上；4.承租人可以在租赁期满以后以低于市场公允价值的价格购买被租用资产 融资租赁20万元，计划使用期15年租金现值为17.8万元，租期为10年经营租赁 在有效的资本市场(半强势效率假设)上,这种做法是徒劳的,它不会影响股票价格; 但在弱势有效或无效的资本市场上,这种做法却会影响股票价格.第五章 租赁租赁的含义及类型租赁会计税收与租赁租赁的现金流量公司所得税下的折现和债务融资能力“租赁-购买”决策的NPV分析法债务置换和租赁价值评估租赁值得吗?租赁的理由租赁业务的存在是以避税为目的的购买价值100万元，经济寿命为5年，按直线法折旧，年折旧额为20万元。租赁协议：租赁期为2年，年租金为50万元，在2年末以1元的价格优先购买汽车年租金避税额的现值年折旧避税额的现值 购买：年折旧费1 ~ 5年 200 000年折旧避税额 200 000 · 30%=60 000年折旧避税额的现值租赁：年租金1 ~ 2年 500 000年租金避税额 500 000 · 30%=150 000年租金避税额的现值类似加速折旧第五章 租赁租赁的含义及类型租赁会计税收与租赁租赁的现金流量公司所得税下的折现和债务融资能力“租赁-购买”决策的NPV分析法债务置换和租赁价值评估租赁值得吗?租赁的理由租赁代替购买的增量现金流量？A