交银国际2H13港股和H股投资展望130722.pptxVIP

交银国际研究部 2013年7月;2013下半年港股和H股展望;美国10年债收益率记载着全球经济危机和复苏的历史;10年期国债收益率的升势即将逆转;美国和中国的利率走势密切相关;中国经济逐渐筑底回升，但步伐蹒跚;自2001年以来，中国经济完成了三个为期四年的经济周期;中国生猪周期正步入一个拐点，显示经济周期正在转向;恒指大幅跳水；技术反弹即将展开;上证指数早期同时大泻;交银国际2013年十大首选股組合;互联网 行业 (领先) -聚焦移动，手机游戏将率先盈利;行业首选：网龙 (0777.HK,买入);科技行业 (领先) – 继续关注智能设备的增长机遇;行业首选：中芯国际 (981.HK, 买入);环保行业 (领先) -业绩增长明确;行业首选：光大国际 (257.HK, 买入);日用消费品行业 (领先) - 行业竞争加剧助推差异性品牌商脱颖而出;日用消费品行业首选：恒安 (1044 HK, 买入);银行业 -短期非理性超跌或会引发较大反弹;保险行业 (同步) – 基本面缺乏亮点，估值将在低位徘徊;证券行业 （领先) –业绩反弹，创新业务蓬勃发展;行业首选：国泰君安国际(1788.HK, 买入);无量化宽松政策下的房价;行业首选：会德丰 (20.HK, 买入);中国房地产行业 (领先) - 派对尚未结束;行业首选：雅居乐 (3383.HK, 买入);电信/中小市值 -等待4G;等待