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;;2.1.1 现金流量;2.1.2 现金流量的构成;2.1.3 现金流量的表示方法;现金流量图;2.1.3 现金流量的表示方法;8;9;2.2 资金的时间价值;
;例2-2:李晓同学向银行贷款20000元,约定4年后一次归还,银行贷款年利率为5%。问:
(1)如果银行按单利计算,李晓4年后应还银行多少钱?还款中利息是多少?
(2)如果银行按复利计算,李晓4年后应还银行多少钱?还款中利息是多少?
解:
(1)单利的本利和 = 20000 ×(1+4× 5% ) =24000(元)
其中利息= 20000 × 4× 5% = 4000(元)
(2)复利的本利和 = 20000 ×(1+ 5%)4 = 24310.125(元)
其中利息= 24310.125 – 20000= 4310.125 (元)
两种利息的比较:在资金的本金、利率和时间相等的情况下,复利大于单利。
;金融机构人民币存贷款利率调整表;14;15;思考题—决策;思考题—决策;2.3.4 等值计算;(1)复利终值公式;(2)复利现值公式;思考题;思考题;二.多次支付(等额)的情形 —年金终值和现值;(1)普通年金(后付年金)
Ordinary annuity
一定时期内,每期期末有等额收付款项的年金。
普通年金终值( FAn )
普通年金现值( PAn ); 是一定时期内每期期末等额收付款项的复利终值之和。;;推广到n项:;B.偿债基金;思考题;思考题;C.普通年金现值;;C.普通年金现值;D. 资本回收公式;(2)即付年金(Annuity due);;n期即付年金终值;思考题;n期普通年金和即付年金终值比较;;n期即付年金现值;n期后付年金和先付年金现值比较;(3)延期年金;;(4)永续年金;1. 全面阅读问题
2. 决定是求P还是F
3. 画一条时间轴
4. 将现金流的箭头标示在时间轴上
5. 决定问题是单个的现金流、年金或混合
现金流
6. 解决问题;例:某企业购买一大型设备,若货款现在一次付清需100万元;也可采用分期付款,从第二年年末到第四 年年末每年付款40万元。假设资金利率为10%,问该企业应选择何种付款方式?
;方法一:选择“0”时刻;方法二:选择“1”时刻;方法三:选择“4”时刻;(5)等差系列;;;;(6)等比系列;;[小结];复利计算因子汇总表;G F 等差系列终值系数 (F/G,i,n);系数之间的关系:;P;[例4]某工程项目计划3年建成,3年中每年年初分别贷款1000万
元,年利率为8%.若建成后分3年等额偿还全部投资贷款.问每年
应偿还多少?;[例6]某工厂生产的大型设备,售价为20万元,用户在购买时可
采用分期付款的方式.设年利率为12%.(1)若用户在购买时,先
付一笔款,以后每年末再等额付款3万元,4年全部付清,则购买
时应付多少?(2)若购买时用户先付8万元,以后5年中每年年末
等额偿还若干元,并在第6年末再付5万元,使货款全部付清.问
第1年到第5年第每年年末应等额偿付多少?;[例7]设年利率为12%,每半年计息一次。现在向银行贷款
10000元,要在5年内还清。问每半年等额还款额为多少?;应用举例(课后思考题 · 等差等比);[例10]若租借某仓库,目前年租金为23000元,预计租金水平今
后10年内每年将上涨5%.若将该仓库买下来,需一次支付20万元,
但10年后估计仍可以20万元的价格售出.按折现率15%计算,是租
合算,还是买合算?;[例11]某公司发行的股票目前市场价值每股120元,年股息10元,
预计每股年股息每年增加2元,若希望达到16%的投资收益率,目
前投资购进该公司股票是否合算?;现金流动(支付期)与计息期不同步的情况;解法2:;71;Thank You !
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