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第七章 营运资金管理;提纲：;第一节 营运资金管理的主要内容;第一节 营运资金管理的主要内容;第一节 营运资金管理的主要内容;第一节 营运资金管理的主要内容;第一节 营运资金管理的主要内容;第一节 营运资金管理的主要内容;1.根据这一比率的高低，可将流动资产投资策略分为两类: ;2.如何选择流动资产投资战略;;（二）流动资产融资策略 ;;;;;;;;;第二节 现金管理;第二节 现金管理;二、目标现金余额的确定（最佳现金持有量）;（一）成本模型 ;;在实际工作中运用成本分析模式确定最佳现金持有量的具体步骤为： (1)根据不同现金持有量测算并确定有关成本数值； (2)按照不同现金持有量及其相关成本资料编制最佳现金持有量测算表； (3)在测算表中找出总成本最低时的现金持有量，即最佳现金持有量。 由成本分析模型可知，如果减少现金持有量，则增加短缺成本；如果增加现金持有量，则增加机会成本。改进上述关系的一种办法是：当拥有多余现金时，将现金转换为有价证券；当现金不足时，将有价证券转换成现金。但现金和有价证券之间的转换，也需要成本，称为转换成本。;;;;第二节 现金管理;;;从上图可以看出，当机会成本与交易成本相等时，相关总成本最低，此时的持有量即为最佳持有量。由此可以得出：;;（三）随机模型;第二节 现金管理;;;第二节 现金管理;资金集中管理，也称司库制度，是指集团企业借助商业银行网上银行功能及其他信息技术手段，将分散在集团各所属企业的资金集中到总部，由总部统一调度、统一管理和统一运用。;四、现金收支日常管理;(一）现金周转期;;（二）收款管理 ;2.收款浮动期　　从支付开始到企业收到资金的时间间隔。有以下三种类型：;（三）付款管理 ;;第三节 应收账款管理;二、应收账款的成本;2.应收账款的管理成本 ;三、应收账款的管理目标;四、信用政策;（一）信用标准 ;信用的定性分析——5C系统 ;信用的定量分析 ;（二）信用条件 ;;;;B公司是一家制造类企业，产品的变动成本率为60%，一直采用赊销方式销售产品，信用条件为N/60。如果继续采用N/60的信用条件，预计2011年赊销收入净额为1000万元，坏账损失为20万元，收账费用为12万元。　　为扩大产品的销售量，B公司拟将信用条件变更为N/90。在其他条件不变的情况下，预计2011年赊销收入净额为1100万元，坏账损失为25万元，收账费用为15万元。假定等风险投资最低报酬率为10%，一年按360天计算，所有客户均于信用期满付款。　　要求：　　（1）计算信用条件改变后B公司收益的增加额。　　（2）计算信用条件改变后B公司应收账款成本增加额。　　（3）为B公司做出是否应改变信用条件的决策并说明理由。 ;;五、应收账款的监控 ;（一）应收账款周转天数 ;（二）账龄分析表 ;（三）应收账款账户余额的模式 ;;;（四）ABC分析法 ;四、应收账款日常管理 ;H公司主要生产和销售冰箱、中央空调和液晶电视。20×1年全年实现的销售收入为14.44亿元。公司20×1年有关应收账款具体情况如下： ;;;第四节 存货管理;;二、存货的成本;三、最优存货量（经济订货批量）的确定 ;（一）经济订货基本模型;; 本例中，存货的相关成本表现为订货成本和储存成本。订货成本与订货次数而储存成本则与存货平均水平成正比关系。设企业每次订货费用为20元，存货年储存费率为0. 8元/件。则存货的相关总成本TC (Q)为：;第四节 存货管理;第四节 存货管理; 第四节 存货管理;;第四节 存货管理;第四节 存货管理;第四节 存货管理;第四节 存货管理;第四节 存货管理;第四节 存货管理;第四节 存货管理;(三）保险储备;第四节 存货管理;第四节 存货管理;第四节 存货管理;第四节 存货管理;第四节 存货管理;第四节 存货管理;;;;