企业筹资概述课件.pptxVIP

项目二;学习目标 第一节 企业筹资概述 第二节 权益资金筹集 第三节 负债资金的筹集;学习目标;第一节 企业筹资概述;企业筹资的概念;企业筹资的动机;企业筹资的来源;筹资渠道;企业筹资的方式;筹资渠道和筹资方式的关系;企业筹资的基本原则;企业的筹资组合策略;1、正常筹资组合;2、保守型筹资组合;3、冒险型筹资组合;筹资组合策略的选择;财务预测;财务预测有助于改善投资决策，是进行财务决策的基础，是制定财务计划的前提。（预测的真正目的就是有助于应变） ;财务预测的内???;资金需求预测的步骤;销售增长的预测;资金需求预测的方法;五、销售额比率法;销售额比率的具体计算方法;销售额比率法的步骤（方法2）;公式（例见P60) ?F=K(A-B)-R ?F表示企业在预测年度需从企业外部追加筹措资金的数额。 K表示预测年度销售收入对于基年度增长的百分比。 K=【预测期销售额（S1）—基期销售额（S0）】/S0 A表示随销售收入变动而成正比例变动的资产项目基期金额。（敏感资产） B表示随销售收入变动而成正比例变动的负债项目基期金额。（敏感负债） R表示预测年度增加的可以使用的留存收益。 R=E（销售留存率）ΧP（销售净利率） Χ S1;第二节 权益资金筹集;吸收直接投资;吸收直接投资的程序;吸收直接投资的优缺点; 发行股票;1．普通股的特点;2．普通股的发行价格;3．普通股筹资的优缺点;我国现行的股票类型;外（港）币股票类型;（二）优先股筹资;2．优先股筹资的优缺点;留存收益;第三节 负债资金的筹集;银行借款;银行借款的种类;银行借款的程序;借款的信用条件;;2．信贷额度;3．周转信贷协议;银行借款的成本;银行借款的成本;银行短期借款的成本;例子;计算过程;银行短期借款的成本;例子;借款银行的选择 ; 2、对待客户的忠诚度 有些银行对客户较为忠诚，在客户遇到困难时，愿意并且能够提供必要的支持，帮助客户渡过难关，至少不会落井下石。有些银行则更多地考虑自身利益的安全，在企业遇到困难时不愿意提供帮助，甚至向客户施加压力，急于收回贷款，使企业雪上加霜。 ;3、咨询与服务 有些银行在向企业提供贷款的同时还向企业提供财务、金融和经营方面的咨询与服务，这对企业经营活动的正常开展，对保持企业财务状况的健康是非常重要的。企业在选择银行时，要考虑其是否能提供上述服务及服务质量。 ;4、贷款能力 银行的规模不同，经济实力不同，能够提供的最大贷款额也不同。企业应根据自身经营活动和发展目标的需要，选择能够满足自身资金需求的银行。 ;5、贷款的专业性 很多银行有其特有的专业化服务方向或设有不同的专业化贷款部门，如房地产贷部，农业贷款部，商业贷款部，工业贷款部等等。选择适合于自身投资方向的专业化银行或有相应专业化服务部门的银行申请借款，不但较容易得到贷款，而且可以得到更好的咨询服务。 ;银行借款的优缺点;发行债券;债券的种类;债券的种类;债券发行资格与条件;;债券的发行;债券发行价格;;债券筹资的优缺点;融资租赁;六、融资租赁;租赁筹资的概念及分类;租赁的种类;经营性租赁特点 ;经营租赁租金的构成;融资性租赁特点 ;融资租赁的形式;融资租赁的程序;融资租赁租金构成;租金的支付方式;租金的计算方法;融资租赁租金的计算;;;融资租赁的优点 ;融资租赁的缺点;商业信用;（二）商业信用筹资的形式;（三）商业信用的成本;在这种信用条件下，如果买方在折扣期限内付款，可以不付出成本而得到短期资金来源，但时间较短。如果买方放弃现金折扣，则可以在稍长时间内使用应交付卖方的货款，但要发生成本，其成本按下式计算： 放弃现金折扣成本＝【折扣百分比/ （1－折扣百分比）】×【360/（信用期－折扣期）】 例P77[3-9] 放弃现金折扣的成本与折扣百分比的大小、折扣期的长短同方向变化，与信用期的长短反方向变化。 然而，企业在放弃现金折扣的情况下，推迟付款时间越长，其成本便会越小。 ;（四）利用现金折扣的决策;（五）商业信用筹资的利弊;2、商业信用筹资的缺点 与其他短期筹资方式相比，商业信用筹资的使用期限较短，数额也受到交易规模的限制，如果企业放弃现金折扣，则商业信用筹资的成本较高。 ;杠杆收购（P78）