现代企业营运资金管理 .pptxVIP

第五章 营运资金管理;第一节 营运资金管理概述;2.流动资产和流动负债的分类;【多项选择题】企业在持续经营过程中，会自发地、直接地产生一些资金来源，部分地满足企业的经营需要的自然性流动负债，如（ ）。 A.预收账款 B.应付职工薪酬 C.应付票据 D.根据周转信贷协定取得的限额内借款 　 【答案】ABC 　 【解析】自然性流动负债是指不需要正式安排，由于结算程序或有关法律法规的规定等原因而自然形成的流动负债；人为性流动负债是指根据企业对短期资金的需求情况，通过人为安排所形成的流动负债。选项D属于人为性流动负债。 ;（二）营运资金的特点;二、营运资金的管理原则;三、营运资金管理战略;9、我们的市场行为主要的导向因素，第一个是市场需求的导向，第二个是技术进步的导向，第三大导向是竞争对手的行为导向。七月-21七月-21Monday, July 12, 2021 10、市场销售中最重要的字就是“问”。12:12:1612:12:1612:127/12/2021 12:12:16 PM 11、现今，每个人都在谈论着创意，坦白讲，我害怕我们会假创意之名犯下一切过失。七月-2112:12:1612:12Jul-2112-Jul-21 12、在购买时，你可以用任何语言；但在销售时，你必须使用购买者的语言。12:12:1612:12:1612:12Monday, July 12, 2021 13、He who seize the right moment, is the right man.谁把握机遇，谁就心想事成。七月-21七月-2112:12:1612:12:16July 12, 2021 14、市场营销观念：目标市场，顾客需求，协调市场营销，通过满足消费者需求来创造利润。12 七月 202112:12:16 下午12:12:16七月-21 15、我就像一个厨师，喜欢品尝食物。如果不好吃，我就不要它。七月 2112:12 下午七月-2112:12July 12, 2021 16、我总是站在顾客的角度看待即将推出的产品或服务，因为我就是顾客。2021/7/12 12:12:1612:12:1612 July 2021 17、利人为利已的根基，市场营销上老是为自己着想，而不顾及到他人，他人也不会顾及你。12:12:16 下午12:12 下午12:12:16七月-21 ;;种类;;2.选择何种流动资产投资战略的影响因素 （1）公司对风险和收益的权衡； （2）产业因素（销售边际毛利率高的产业，一般偏好宽松的流动资金政策）； （3）影响公司政策的决策者。 运营经理通常喜欢高水平的原材料存货或部分产成品，以便满足生产所需； 销售经理喜欢高水平的产成品存货以便满足顾客的需要，而且喜欢宽松的信用政策以便刺激销售； 财务管理者喜欢最小化存货和应收账款，以便使流动资产融资的成本最小化。 ;流动资产融资战略;;2.保守融资战略;3.激进融资战略;;【单项选择题】某企业以短期融资来满足全部波动性流动资产和部分永久性资产的需要，而余下的永久性资产用长期资金来满足，其采取的融资战略是（ ）。 A.期限匹配融资战略 B.激进融资战略 C.保守融资战略 D.极端融资战略 【答案】B 【解析】期限匹配融资战略是指对波动性流动资产用短期融资来解决，而对永久性资产包括永久性流动资产和固定资产则用长期负债和所有者权益来满足资金需要；激进融资战略是指短期融资不仅解决临时性流动资产的资金需要，还解决部分永久性资产的资金需要；保守融资战略是指短期融资只融通部分波动性流动资产的资金需要，另一部分波动性流动资产和永久性资产则由长期负债和权益资本加以解决。 ;　【例·多选题】某企业拥有流动资产100万元（其中永久性流动资产为30万元），长期融资400万元，短期融资50万元，则以下说法正确的有（ ）。　　A.该企业采取的是激进融资战略 　　B.该企业采取的是保守融资战略　　C.该企业收益和风险均较高 　　D.该企业收益和风险均较低 『正确答案』BD『答案解析』该企业波动性流动资产＝100－30＝70万元，大于短期融资50万元，所以该企业采取的是保守融资战略，这种类型的融资战略收益和风险均较低。 ;第二节　现金管理 ;一、持有现金的动机;;;三、目标现金余额的确定;最佳现金持有量＝min（管理成本＋机会成本＋短缺成本）;（二）随机模型（米勒-奥尔模型）;;　2.两条控制线和一条回归线的确定（1）最低控制线L的确定　　最低控制线L取决于模型之外的因素，其数额是由现金管理部经理在综合考虑短缺现金的风险程度、公司借款能力、公司日常周转所需资金、银行要求的补偿性余额等因素的基础上确定的。（2）回归线的确定 　;式中：b—