东北零售行业分析报告文案.doc

. . . . PAGE / NUMPAGES 东北零售行业 分析报告 目 录 TOC \o 1-3 \h \z \u一、东北零售市场竞争格局 3 1、东北经济消费发展概况 3 2、百货市场：大商完全渗透辽黑两省，欧亚严守 3 二、行业标杆分析：大商股份 8 1、公司概要：跨区域经营的东北商业龙头 8 （1）发展历程 8 （2）主营业务 8 （3）股权结构 9 2、公司竞争优势 9 （1）渠道价值凸显，全国百货门店最多的零售公司 9 （2）全国门店布局推进中，未来规模效应可期 11 3、公司主营业务分析 12 一、东北零售市场竞争格局 1、东北经济消费发展概况 在振兴东北老工业基地的带动下，东北地区经济近几年突飞猛进。自2007 年以来，东三省的GDP 占全国的比重一改之前下滑的趋势出现了大幅攀升。而在未来的时期东北地区依靠独有的工业基础以与资源优势，也将会在先进制造业、农副产品加工业以与钢材、煤化工行业保持领先地位。在经济增长的强势带动下，整个东北的社零总额增速也回归了全国平均水平。整个东北的城市化率普遍较高，较高的城镇化率带来居民消费的可持续发展空间。 东北三省近年来GDP 占全国比重（%） 东北三省与全国社零总额增速比较（%） 2、百货市场：大商完全渗透辽黑两省，欧亚严守 纵观的百货市场，占据主导的为本土龙头企业大商股份。大商股份凭借在大本营15 家店面的深度和全区域覆盖的广度，牢牢掌握了该省的百货零售渠道，2011年 在省实现零售销售额约为170 亿元。省本土零售企业还有兴隆大家庭、中兴商 业、商业城和友谊商场。兴隆大家庭是零售连锁百强企业，起家于市，门店主要集 中在和周围的地级市，2011 年在拥有百货门店22 家，实现销售额112.6 亿元。 省外来零售企业主要有新世界、百盛、太平洋、茂业、伊势丹、欧亚、卓展、万达 广场、大悦城、万象城等，其中卓展和万象城定位高档百货，其他以中档流行为主。 在，大商股份主要通过收购的形式，已布局包括在的9 个城市。 是主要的百货零售市场。本土企业远大、松雷商业、红博在占据一定的市 场份额，其中远大购物中心2011 年销售额为35 亿元，位列当地第一。外来企业中，大 商收购了当地新一百购物广场，并于2008 年开设旗下高档百货麦凯乐与卓展竞争当地高 档百货市场，其他企业如百盛、新世界、万千百货定位中档流行，在经营一般。 大商目前已在拥有20 多家门店，覆盖9 个城市，提前抢占了当地二三线城市的百 货销售渠道。 百货竞争格局 百货竞争格局 大商集团在东北遍地开花的扩版图中，欧亚集团垄断的省却横亘其中。欧亚集团作为省的商业龙头，在省共有16 家门店，其中8 家，并与2007 年开始在省进行外延扩，截止2012 年底已在省6 个地级市布局了8 家门店。面对此局面，大商目前在只有3 家门店，且都布局在以外的城市、延边和。 省百货竞争格局 超市和家电市场 东三省超市格局尚未形成，本土企业、外资连锁、国连锁企业都处攻池掠地阶段。本土超市企业如大商、欧亚超市都初具规模，但对超市经营管理相对缺乏经验。外资超市润发、家乐福、乐购和沃尔玛在东三省目前只布局了20 家左右的门店，未来仍会继续扩。值得关注的是，永辉超市于2011 年开始进军东三省，并将建设永辉东北交易物流中心，未来将重点布局东北地区。 东三省的家电连锁市场，和国其他地区一样，由两锁龙头宁、国美瓜分。目前来看宁已在东三省布局104 家门店远超大商电器和国美，形成了相当规模的竞争优势。 二、行业标杆分析：大商股份 1、公司概要：跨区域经营的东北商业龙头 （1）发展历程 公司前身为创始于1937 年的商场，1992 年股份制改革，并于1993 年在上交所上市。 1994 年，以商场、第二百货大楼、交电家电总公司、商业储运总公司等为核心组建大商集团。公司在大商集团旗下，从1998 年开始快速发展连锁零售业务，通过收购、租赁等形式发展为跨区域经营的东北商业龙头。 （2）主营业务 公司作为零售连锁百强企业，主营业务主要集中在百货、超市和家电连锁。2011 年，公司位列零售连锁百强第11 名，实现销售收入304 亿元，门店总数达170 个，总建筑面积超过100 万平米。其中，百货业务为公司核心业务，截至2012 年底，拥有百货门店87家，贡献收入和毛利都在50%以上。 （3）股权结构 目前公司第一大股东大商国际和第二大股东国商公司分别持有8.8%和8.54%的股权，公司无实际控制人。公司的股权关系变化频繁。1993 年公司刚上市时，国资持有公司44.25%股权，为第一大股东。但之后国资减持部分，并于2005 年转让大部分股权给大商国际，由此大商国际成