(1)财务评价案例..docVIP

案例一: 某拟建年产3000万吨铸钢厂，根据可行性研究报告提供的已建 年产2500万吨类似工程的主厂房工艺设备投资约 2400万元。已建类 似项目资料：与设备有关的其他各专业工程投资系数，如表1-1所示。 与主厂房投资有关的辅助工程及附属设施投资系数，见表 1-2。 表1-1 与设备投资有关的各专业工程投资系数 加热炉 汽化冷却 余热锅炉 自动化仪 表 起重设备 供电与传 动 建安工程 0.12 0.01 0. 04 0.02 0.09 0.18 0.40 表1-2 与主厂房投资有关的辅助及附属设施投资系数 动力系统 机修系统 总图运输系统 行政及生活福 利设施工程 工程建设其他 费 0.30 0.12 0.20 0.30 0.20 本项目的资金来源为自有资金和贷款，贷款总额为 8000万元， 贷款利率为8% （按年计息）。建设期3年，第一年投入30%第二年 投入50%第三年投入20%预计建设期物价年平均上涨率 3%基本 预备费率5%投资方向调节税率0% 问题： 1. 已知拟建项目建设期与类似项目建设期的综合价格差异 系数为1.25，试用生产能力指数估算法估算拟建工程的 工艺设备投资额；用系数估算法估算该项目主厂房投资和 项目建设的工程费与其他费投资。 估算该项目的固定资产投资额，并编制固定资产投资估算 3. 若固定资产投资流动资金率为 6%试用扩大指标估算法 估算该项目的流动资金。确定该项目的总投资。 问题1: 拟建项目主厂房投资=工艺设备投资x（ 1+刀ki ）） 式中：ki -与设备有关的各专业工程的投资系数 拟建项目工程费与工程建设其他费=拟建项目主厂房投资 x （1+刀ki ）） 式中：ki -与主厂房投资有关的各专业工程及工 程建设其他费用的投资系数 问题2: 1. 预备费=基本预备费+ 涨价预备费 式中：基本预备费二工程费与工程建设其他费+基本预备费率涨 价预备费 p =刀lt[（1+f）t-1] It-建设期第t年的静态投 资；f-建设期物价平均上涨率； 2. 静态投资二工程费与工程建设其他费+基本预备费 3. 投资方向调节税=（静态投资+涨价预备费）x投资方向 调节税率 4. 建设期贷款利息=刀（年初累计借款+本年新 增借款宁2） X贷款利率 5. 固定资产总投资=建设投资+ 预备费+投资方向调节税=建设期贷款利息 问题3:拟建项目总投资=固定资产投资+流动资金 流动资金用扩大指标估算法估算： 项目的流动资金=拟建项目固定资产投资X固定资产投资流动 资金率 答案： 解：主厂房投资=3600X( 1 + 1 2 % +1 %2% +9%+1 8% + 40%)=360X( 1 + 0 .86)=669 6 万元 其中，建安工程投资= 3600X0 .4 = 1 4 4 0万元 设备购 置投资= 3 6 0 0 X 1.46 = 5256万元 工程费与工程建设其他费= 6696X( 1 +30% + 12 %+ 20 % + 30% + 20%) = 6696X ( 1 + 1.12 ) = 14195.52 万元 问题2: 解： 1.基本预备费计算 基本预备费=14195.52 X 5% = 709.78万元 由此得：静态资金=14195.52+709.78 = 14905.30万元 建设期 各年的静态投资额如下： 第1年14905.3 X 30% = 4471.59万 元 第 2 年 14905.3 X 50% = 7452.65 万元 第 3 年 14905.3 X 20% = 2981.06万元 2. 涨价预备费计算 涨价预备费=4471.59 X ( 1+3%) -1 ] +7452.65 X( 1+3%) 2 -1 ] + 2981.6 X ((1+3%)3 -1 ] = 134.15+453.87+276.42 =864.44 万元 由此得：预备费=709.78+864.44 = 1574.22万元 3.投资方向调节税计算 投资方向调节税=(14905.3+864.44 ) X 0% = 0万元 4. 建 设期贷款利息计算 第1年贷款利息=(0+8000X 30%宁2)X 8% = 96万元 第2 年贷款利息= (8000X 30% +96)+( 8000X 50%宁 2)] X 8% = (2400+96+4000 2)X 8% = 359.68 万元 第 3 年贷款利息=:(2400+96+4000+359.68) +(8000X 20% 宁 2)] X 8%=( 6855.68+1600- 2)X 8% = 612.45 万元 建设期贷款 =96+359.68+612.45 = 1068.13 万元 由此得：项目固定资产投资额= 14195.52+1574.22+0+1068.13 = 168