国际金融第三章课件.pptxVIP

第3章 外汇市场与外汇交易第一节 外汇市场一、外汇市场的含义与类型 1、定义 指从事外汇买卖的交易场所 2、类型 ①有形的外汇市场——大陆式外汇市场 ②无形的外汇市场——英美式外汇市场二、外汇市场的参与者1、外汇银行——maker（1）应客户需要从事外汇买卖；（2）轧平头寸；（3）投机获利。2、外汇经纪人（foreign exchange broker）3、顾客4、中央银行三、世界上主要的外汇市场 伦敦外汇市场 纽约外汇市场 苏黎世外汇市场 东京外汇市场 新加坡外汇市场 第二节 即期外汇交易与远期外汇交易一、即期外汇交易 1、定义 也称现汇交易，指买卖双方达成协议后，在两个营业日内办理外汇交割的交易。 2、类型 ①标准交割日 ②隔日交割 ③当日交割3、报价（1）报价汇率通常有5位有效数字。 例： 1 USD = 6.4563 CNY 1 USD =124.59 JPY点大数小数（2）采用双向报价方式，即报价者（通常是银行）同时报出买入汇率（买入价）和卖出汇率（卖出价）。例： USD/CNY 6.4563/70小/大1 USD = *** CNY思考：如果报价为 USD/CNY 6.4589/10①不同标价法下的报价直接标价法 外汇买入价/外汇卖出价间接标价法 外汇卖出价/外汇买入价美元标价法 美元买入价/美元卖出价例：纽约汇市 GBP/USD 1.7650/58 USD/SGD 2.7859/69②识别被报价货币与报价货币被报价货币（基准货币，单位货币）被报价货币/报价货币 报价者愿意买入被报价货币的汇率/报价者愿意卖出被报价货币的汇率被报价货币买入汇率/被报价货币卖出汇率例：SGD/CNY 2.5876/89练习1：1、某公司急需新加坡元，询价银行，得到报价如下：USD/SGD 6.8934/50 请问该公司100万美元可兑换多少新元？2、如果外汇市场行情为 USD/SGD 6.8934/50请你报出SGD/USD的买入价和卖出价。1、该公司用美元兑换新加坡元，即卖出美元、买新加坡元采用前一个汇率 ,则该公司可以换到：100 * 6.8934 = 689.34万新加坡元2、SGD/USD （1/6.8950）/（1/6.8934） SGD/USD 0.1450 / 0.14514、套算汇率的计算（1）报价货币相同，被报价货币不同例：某日，中国汇市行情如下： USD/CNY 6.4532/45 SGD/CNY 1.1213/24计算USD/SGD的汇率。1 USD= 6.4532 CNY （买入＄，卖出￥）1 USD= 6.4545 CNY （卖出＄，买入￥ ）1 SGD= 1.1213 CNY （买入SG＄，卖出￥ ）1 SGD= 1.1224 CNY （卖出SG＄，买入￥ ）计算USD/SGD USD买入价 USD卖出价 SGD卖出价 SGD买入价1/6.4532 USD=1 CNY= 1/1.1224 SGD1 USD= 6.4532/1.1224 SGD=5.7495 SGD 1/6.4545 USD=1 CNY=1/1.1213 SGD 1 USD= 6.4545/1.1213 SGD=5.7563 SGD USD/CNY 6.4532/45 SGD/CNY 1.1213/24 USD/SGD 5.7495/5.7563如果计算套算汇率时，报价货币相同，被报价货币不同，则交叉相除。（2）被报价货币相同，报价货币不同例：伦敦汇市，某日行情如下： GBP/CNY 16.3748/58 GBP/SGD 4.8750/60计算CNY/SGD汇率1 GBP= 16.3748 CNY （买入￡，卖出￥）1 GBP= 16.3758 CNY （卖出￡ ，买入￥ ）1 GBP= 4.8750 SGD （买入￡，卖出SG ＄）1 GBP= 4.8760 SGD （卖出￡，买入SG ＄）计算CNY/SGD CNY买入价 CNY卖出价 SGD卖出价 SGD买入价16.3758 CNY=1 GBP= 4.8750 SGD1 CNY= 4.8750 /16.3758 SGD=0.2977 SGD 16. 3748 CNY=1 GBP=4.8760 SGD 1 CNY= 4.8760/ 16. 3748 SGD=0.2978 SGD GBP/SGD 4.8750/60 GBP/CNY 16.3748/58 CNY/SGD0.2977/78计算套算汇率时，如果被报价货币相同，报价货币不同，采用交叉相除的方法练习2：某日，银行报价 USD/