和佳医疗：珠海和佳医疗设备股份有限公司公开发行2019年、2020年创新创业公司债券(面向合格投资者)(第一期)2021年跟踪评级报告.PDFVIP

珠海和佳医疗设备股份有限公司公开发行 2019年、2020年创新创业公司债券(面向 合格投资者)(第一期)2021年跟踪评级报 告 CSCI Pengyuan Credit Rating Report 技术领先，服务全球，让评级彰显价值 中鹏信评【2021 】跟踪第【452 】号01 珠海和佳医疗设备股份有限公司公开发行2019年、2020年创新创业 公司债券(面向合格投资者)(第一期)2021年跟踪评级报告 评级结果 评级观点  中证鹏元对珠海和佳医疗设备股份有限公司（以下简称“和佳医 本次 上次 疗”或“公司”，股票代码：300273.SZ ）及其2019 年 12 月公开发 主体信用等级 AA- AA- 行的第一期公司债券“19 和佳S1”、2020 年3 月公开发行的第二期 评级展望 稳定 稳定 公司债券“20 和佳 S1 ”的 2021 年度跟踪评级结果为：“19 和佳 债券信用等级 S1”、“20 和佳 S1”债券信用等级维持为 AAA ，发行主体长期信 用等级维持为AA-，评级展望维持为稳定。 第一期 AAA AAA 第二期 AAA AAA  该评级结果是考虑到：公司在建、拟建医院建设项目较多，未来业 务可持续性较好，深圳市高新投集团有限公司（以下简称“深圳高 评级日期 2021-06-22 2020-05-20 新投”）为两期债券提供的连带责任保证担保仍能有效提升两期债 券的信用水平。同时，中证鹏元也关注到公司存在实际控制人变更 债券概况 的风险，应收融资租赁款存在信用减值风险，应收账款、医院整体 建设代垫款对资金形成较大占用，主营业务盈利能力欠佳，以及面 债券简称： 临一定的资金压力、较大的短期偿债压力等风险因素。 第一期：19 和佳S1； 第二期：20 和佳S1 未来展望 债券剩余规模：4.80 亿元（其中：第一期 2.10 亿元，第二期2.70 亿元）  公司在建、拟建医院建设项目较多，随着疫情冲击减弱，医用工程 债券到期日期： 业务回升，经营风险和财务风险相对稳定。综合考虑，中证鹏元给 第一期：2022 年12 月13 日 予公司稳定的信用评级展望。 第二期：2023 年03 月11 日 偿还方式：每年付息一次，到期一次还 公司主要财务数据及指标（单位：亿元） 本；第 2 年末附发行人调整票面利率选择 权及投资者回售选择权 项目 2021.3 2020 2019 2018 增信方式：保证担保 总资产 65.65 66.38 65.01 58.78 担保主体：深圳市高新投集团有限公司 归母所有者权益 26.27 25.97 25.31 24.97