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金融论坛 2017年第9期（总第261期） ESG绿色评级及绿色指数研究 中国工商银行绿色金融课题组 ［摘 要］本文在研究借鉴国际评级机构经验、国内绿色信贷和风险识别做法的基础上，考虑 中国国情特点和国内企业特征，将工商银行内部客户数据与第三方权威数据相结合，在国内商业 银行中首家构建了 绿色评级体系，并以上证 企业为样本进行试算，形成绿色发展指数和 ESG 180 绿色投资指数。该ESG 评价体系对银行识别客户和引导可持续投资均具有较好的应用价值。 ［关键词］ 绿色评级；绿色发展指数；绿色投资指数；商业银行 ESG ［文章编号］ （ ） ［ 分类号］P28；D81［文献标志码］ 1009 - 9190 2017 09 - 0003 - 12 JEL A A Study of ESG Green Rating and Green Index The Study Group of Green Finance, ICBC ［ ］ Abstract Based on the experience of the international rating agencies, the Chinese green credits and risk identification, and considering the characteristics of Chinese national conditions and enterprises, the authors of the paper combine the internal customer data of ICBC with the third-party authoritative data to build the first ESG green rating system of Chi－ nese commercial banks, and form the green development index and green investment index based on a trial calculation of 180 enterprises listed on Shanghai Stock Exchange. The ESG green rating system is effective for banks to identify customers and guide sustainable investment. ［ ］ Key words ESG green rating; green development index; green investment index; commercial bank 一、引 言 进入21世纪，人类在享受现代化生产方式和科技进步带来的巨大发展成就的同时，日益面临能 源和资源短缺、生态和环境胁迫、社会问题突出等带来的多重压力。在此背景下，关于如何实现可持续 发展的议题得到更广泛的关注。加强对环境与社会风险的识别、评估、管理与缓释，以对环境和社会负 责的方式开展经济活动，成为全球企业、投资者和金融机构的共识。1992年，联合国环境规划署金融 倡议（UNEPFI）提出，希望金融机构能把环境、社会和公司治理（environment， ，简称 ESG）因素纳入决策过程。此后，ESG逐步成为国际社会衡量经济主体可持续发展能力最为主要的三 个维度。为了科学和准确地评估企业的环境与社会风险及其治理方面的表现，引导投资者进行可持 续投资，国际上的第三方评级机构、指数研究机构纷纷开展了ESG评价体系方