民生银行的筹资之路和资本结构分析.pptx

民生银行筹资之路与资本结构分析; ;公 司简介;公 司简介;公 司简介;公 司简介;公 司简介;公 司简介;2009年中报主要财务数据;2009年中报主要财务数据;2009年中报主要财务数据;每股财务数据;筹 资之路分析;;筹 资之路分析;债务资本;债务资本;债务资本;债务资本;债券名称： 2009 年中国民生银行混合资本债券 1、发行总额： 本期债券发行总额不超过人民币50 亿元 2、债券期限： 为设一次发行人赎回权的15 年期债券 3、债券利率： 分为固定利率和浮动利率，通过簿记建档集中配售方式确???票 面利率 4、单位面值 面值为人民币100 元，即每一记账单位对应的债券本金为人民 币100 元 5、起息日： 2009 年3 月25 日 6、付息日： 每年3 月25 日 7、兑付日： 2024 年3 月25 日 8、发行价格： 按债券面值平价发行;权益资本;权益资本;权益资本;权益资本;; 《巴塞尔协议》把商业银行的资本区分为“核心资本”和“补充资本”。核心资本至少应占全部资金的50%，补充资本占全部资本的比例，最多不超过50%。我国规定商业银行必须达到的资本充足率指标是：包括核心资本和附属资本的资本总额与风险加权资产总额的比率即资本充足率不得低于8％，其中核心资本与风险加权资产总额的比率即核心资本充足率不低于4％。 所以，民生银行的资本结构基本上是合理的。;资本充足率;民生银行资本充足率;资 本结构分析;; 2009年，民生银行在报告期内集团资 产减值损失支出28.51亿元，比上年增加12.36亿元，这很可能就是资本充足率下降的主要原因。 ;资产负债率;资 本结构分析;资 本结构分析; 民生银行最近一期的资产负债率高于银行业的均值，由上图可知从2001至2006年也明显高于其他银行，原因是，在这期间，民生银行先后发行了可转换债券，次级债券，金融债券。 ;！根据《巴塞尔协议》规定商业银行的风险资本核心充足率为8%，也就是说，银行的资产负债率在92%以下是一个正常的水平。 而民生银行的资产负债率过高，银行负债过高而无法周转必然会导致银行破产可能，所以必须降低资产负债率。;资 本结构分析; 民生银行在07年增发股票，使得其资产负债率下降，股东权益比上升，从而权益乘数下降，所以07年在净利润率增长的情况下，净资产收益率还是有所下降。; 针对民生银行资本充足率较低，民生银行要想求得进一步发展，扩大资本规模，发??H股是提高资本充足率的一条途径以外，有下列建议：;2、加速资本筹集，实现筹资方式多样化，提高资本充 足率。在筹资风险和筹资成本之间达到最优组合。 ;5、优化资本结构，通过资本筹集完善核心资本和附属资本的比例。 ; 在现阶段，民生银行的筹资方式总得来说应当以核心资本筹集为辅，附属资本筹集为辅，在不影响核心资本充足率的情况下，可以适当加强附属资本筹集。;