02第二章金融机构 .pptxVIP

第二章; 金融机构是金融市场最重要的参与者、监管者。金融机构的种类实际上是随着经济发展的需要而不断变化的，从最初的商业银行到现在的金融机构体系，现有的金融机构种类繁多，有中央银行、商业银行、投资银行、信托公司，各类投资基金，保险公司，各种财务公司等。;第一节 中央银行（central bank）; 总之，央行通过实施货币政策工具引导利率、证券价格和银行准备金变动，调控贷款规模和货币供应量，从而对金融市场发挥着至关重要的作用。;第二节 存款性金融机构—商业银行（CBS）commercial bank;银行主动地通过金融市场或直接向央行融通资金，主要方式有中长期借款，短期借款、国际金融组织贷款、政府贷款、国外商业银行贷款，股本融资等。 股本融资：指银行资本金从证券市场通过发行股票或债券来筹集，以满足资本充足率的需要。其中最为常见的债券为次级债，次级债是指偿还次序优于公司股本权益、但低于公司一般债务的一种特殊的债务形式。 中国工商银行次级债券第一期已于2005年推出，其性质为商业银行次级债券，募集资金将用于补充工行的附属资本。;（二）从资金运用的角度看 同样以1999年美国大通银行的资产负债表为例，在银行资产中，贷款只占42.53%，不到资产的一半，而金融市场的投资占到了36.37%。 我国，1998年通过的《证券法》明确规定银行和证券分业经营。商业银行不能从事除国债以外的证券发行业务，不能代客买卖证券，不能直接投资于股票和公司债券。 尽管如此，商业银行仍然是金融市场特别是货币市场中许多重要金融工具的投资者，还是许多重要金融工具的销售者，从而使得其与证券业，特别是金融市场有着极其紧密的关系。 ;9、我们的市场行为主要的导向因素，第一个是市场需求的导向，第二个是技术进步的导向，第三大导向是竞争对手的行为导向。七月-21七月-21Monday, July 19, 2021 10、市场销售中最重要的字就是“问”。00:11:0300:11:0300:117/19/2021 12:11:03 AM 11、现今，每个人都在谈论着创意，坦白讲，我害怕我们会假创意之名犯下一切过失。七月-2100:11:0300:11Jul-2119-Jul-21 12、在购买时，你可以用任何语言；但在销售时??你必须使用购买者的语言。00:11:0300:11:0300:11Monday, July 19, 2021 13、He who seize the right moment, is the right man.谁把握机遇，谁就心想事成。七月-21七月-2100:11:0300:11:03July 19, 2021 14、市场营销观念：目标市场，顾客需求，协调市场营销，通过满足消费者需求来创造利润。19 七月 202112:11:03 上午00:11:03七月-21 15、我就像一个厨师，喜欢品尝食物。如果不好吃，我就不要它。七月 2112:11 上午七月-2100:11July 19, 2021 16、我总是站在顾客的角度看待即将推出的产品或服务，因为我就是顾客。2021/7/19 0:11:0300:11:0319 July 2021 17、利人为利已的根基，市场营销上老是为自己着想，而不顾及到他人，他人也不会顾及你。12:11:03 上午12:11 上午00:11:03七月-21 ;第三节 非存款性金融机构 ——投资银行 P81;一、投资银行的基本业务： 咨询建议：对客户融资的咨询建议。 管理职能：履行证券发行中的管理事务。 承销职能：投资银行保证以一个允诺的价格来发行或者通过代销、私募来协助发行人发行证券。承销定价能力是投行的核心竞争力之一。 分销职能：利用其投资者网络，把承销的证券出售给最终投资者。投资者网络和分销能力也是投资银行的核心竞争力之一。 二、投资银行的扩展业务 投资管理业务：私人银行业务、共同投资服务、风险管理服务。 兼并收购业务：收购兼并与反收购兼并。 证券投资与交易：自己从事证券投资，充当交易中介等。 其它业务：提供保险产品设计，养老金计划设计，套期保值，外汇头寸，房地产投资等服务。;三、投资银行的分类 1、一般分类 承销商（underwriters）：专门做证券发行承销业务的投资银行。 经纪商（brokers）：专门做证券交易中介的投资银行。 自营商（dealers）：自己从事证券买卖投资的投资银行。 做市商（market markers）：以自买自卖的方式保持交易活跃性。 2、专业分类 可分为：单一制和全能制投资银行 单一制投资银行是业务限于某一方面的投资银行。如仅限于承销业务，甚至仅限于某行业证券的承销。 全能制投资银行从事多样化的投资银行业务，并从事传统投资银