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商业, 税收,和金融环境商业、税收和金融环境商业环境税收环境金融环境商业环境美国有四种基本的商业组织形式:独资企业Sole Proprietorships合伙企业Partnerships (general and limited)公司制企业CorporationsLLCS Limited liability companies商业环境独资企业 -- 只有一个所有者的商业形式。这个所有者对企业的全部债务承担无限责任.一种最古老的商业组织形式.企业有利润，要缴纳 个人所得税.独资企业的优缺点优点简单设立费用低设立快个人所得税缺点无限责任筹资困难产权转让困难The Business Environment合伙企业 -- 有两个或两个以上的个人充当所有者的商业组织形式.企业有利润 按 个人所得税缴纳.合伙企业的类型无限责任合伙企业 -- 合伙企业的成员，对合伙企业的债务负 无限责任.有限责任合伙企业 -- 有限责任合伙人仅以出资为限承担 有限责任. 在这种合伙企业中，必须至少有以一名无限责任合伙人，他们承担无限责任.合伙企业的优缺点优点简单设立成本低，但高于独资企业设立快对有限合伙人来说承担有限责任缺点对无限合伙人来说承担无限责任筹资困难，但比独资企业要容易产权转让困难商业环境公司制企业 -- 企业在法律上独立于所有者的商业组织形式.有自己的资产和债务的一个人为实体企业有利润 应按 公司所得税缴纳.公司制企业的优缺点优点有限责任产权易于转让永续存在筹资能力强缺点双重纳税设立困难 设立和维持成本高商业环境L L Cs -- 一种商业组织形式，它的所有者（称为“会员”）既有公司所具备的有限责任的好处，又有合伙企业所具备的税收好处.企业有利润 应按 个人所得税缴纳.L L C一般, LLC 所具有的特征不超过企业标准特征中的两个：有限责任集权式管理永续存在在不损害其它所有者利益下，所有权较易转让LLC的优缺点优点有限责任单重纳税没有所有者人数的限制筹资较容易缺点有限生命 (generally)产权转让困难 (generally)公司所得税所得税例BW 公司的Lisa Miller 在一个财政年度结束的12月31日这天，计算公司所得税, 边际税率, 和 平均税率.BW公司这个财政年度的应税收入为$250,000.所得税例所得税 = $22,250 + .39 x ($250,000 - $100,000) = $22,250 + $58,500 = $80,750边际税率 = 39%平均税率 = $80,750 / $250,000= 32.3%折旧折旧 是在财务报告和税务报告时，资本性资产在一定期间内进行的系统的摊销.大多数有应税收入的公司在税收申报时，都愿意采用加速折旧法，从而时早期的应税收入降低较多.折旧方法 直线折旧法 (SL) 加速折旧法双倍余额 (DDB)改进的成本加速回收系(MACRS)半年期约定：不论资产是哪一天购买，购买资产这一年均按半年计提折旧；同样，在资产被售出或报废时，当年的折旧也按半年计提。（适用于所有的余额递减法）折旧例BW 公司的Lisa Miller 计算一台机器的折旧。 机器的原值为 $100,000, 5年寿命.她用 MACRS法来计算每年的折旧.（3、5、7、10年期财产类别用双倍余额递减法计提折旧；10、20年期财产类别用1.5倍余额递减法计提折旧；所有的房地产都要使用直线法计提折旧）MACRS 例资产被分成八类. 一般地，半年期约定适用.按这种方法计提折旧时，从某一年起，按直线法对剩余帐面净值计提的折旧大于或等于按双倍余额递减计提的折旧时，剩余的未计提折旧的资产帐面净值则应采用直线法计提折旧.MACRS 例MACRS 计算表其他税收问题替代最小税负 是一种特别税，这种税按 替代最小应税收入的20%征收 (一般不等于应税收入). 公司 支付替代最小税负和正常税负两者之中最大的税负.每季纳税 公司被要求在任何一年的4月15日、6月15日、9月15日及12月15日之前分别缴纳预计纳税额的25%。当实际收入于估计收入不同时，就需要对税收进行调整。以公历年为会计期间的公司须在纳税年度下一年的3月15日之前清缴税收.利息抵税利息费用 公司为所负担的债务支付的利息是作为费用看待的，它在纳税时可以从应税收入中扣除.现金股利 支付给股东的现金股利不能从应税收入中扣除.（股利一起算税收！）The 债务税后成本= (利息费用) X ( 1 - 所得税率)因此，用负债融资有税收好处，而用优先股和普通股融资则没有税收好处!处理公司亏损如果公司有净经营亏损，则一般可以把亏损 向前结转3年 和向后结转15年， 抵消这些年份的应税收入.任何损失在向前结转时，要首先结转到最早的一年。若公司预测未来的税率上升