国际酒店发展管理知识及财务报表分析.pptx

上海锦江 国际酒店 发展股份1234北京交通大学海滨学院旅游管理专业小组成员目录7136245利润表分析杜邦财务分析公司简介所有者权益变动表分析资产负债表分析分析总结现金流量表分析1公司简介1上海锦江国际酒店发展股份有限公司（以下简称“公司”）于1994年12月15日在上海证券交易所上市交易，是中国最大的酒店、餐饮业上市公司，主营业务:宾馆、餐饮、食品生产线及连锁经营、旅游等；2010年5月，公司重大资产重组方案获得中国证券监督管理委员会核准，自2010年6月起，公司主营转变为经济型酒店和餐饮业务。 3214营运能力分析短期偿债能力分析长期偿债能力分析项目内容及结构分析（略）2资产负债表分析22短期偿债能力分析①营运资金【营运资金=流动资产-流动负债】分析：营运资金实际上是反映的是流动资产可用于归还的抵补流动负债后的余额，营运资金越多则偿债越有保障。从以上图表中可以看出，公司在2012年的营运资金状况强于2011年，公司的短期偿债能力增强，可用于日常经营需要的资金增加。2短期偿债能力分析②流动比率【流动比率=流动资产/流动负债】 分析：根据西方企业的长期经验，一般认为流动比率维持在2:1左右较为适宜，它表明企业财务状况稳定可靠，除了满足日常生产经营的流动资金需要外，还有足够的财力偿付到期的短期债务。从上图可以看出，该公司2012年的短期偿债能力较2011年有所增强，但流动比率仍低于一般公认标准，表明公司短期债务的偿还能力较弱，企业财务风险较大。2短期偿债能力分析·③速动比率【速动比率=速动资产/流动负债】【速动资产=流动资产-存货=货币资金+交易性金融资产+应收票据+应收账款净额】分析：西方传统经验认为，速动比率为1时是安全边际，它表明企业在无须动用存货的情况下，也可以保证实现对流动负债的偿还；如果速动比率小于1，则表明企业必须变卖部分存货才能偿还短期借款。由图可见，虽然公司2012年的速动比率比2011年增加了，但仍小于安全边际，说明公司短期偿债能力不强。2短期偿债能力分析分析：现金比率是最严格最稳健的短期偿债能力衡量指标，它反映企业随时可以还债的能力。一般情况下，现金比率达到20%以上，企业直接支付能力就不会有太大问题。④现金比率【现金比率=(货币资金+现金等价物) / 流动负债】由图可知，2012年的现金比率较2011年增有所增长，且两年的现金比率远大于20%，现金比率越高，表明企业的直接偿付能力越强，信用也就越可靠。但是由于现金是企业收益率最低的资产，现金比率过高将会影响企业的盈利能力。3长期偿债能力分析①资产负债率【资产负债率=负债总额 / 资产总额*100%】一般认为，资产负债率为50%较为适宜，有利于风险与收益的平衡。由图可知，2012年较2011年资产负债率有所增长，说明企业借债比率增加，长期偿债能力在减弱，公司还本付息的压力在增加；分析：企业举债增大，说明企业活力增强，经营者开始对前景有了信心。但公司资产负债率仍然较低，这说明公司资金中来自债权人的部分较小，债权人投入资本的安全性仍然很高，公司还本付息的压力仍然较小，财务状况较为稳定；另一方面也说明企业还是比较保守。 3长期偿债能力分析②产权比率【?产权比率=负债总额 / 所有者权益*100%?】 分析：一般认为，企业产权比率为100%最为理想。由图可知，公司该项比率2012年比2011年有所增长，但是远低于理想水平，这表明企业的长期偿债能力很强，债权人承担的风险比较小，有利于以后企业向债权人增加借款；同时这也意味着企业不能充分发挥负债带来的财务杠杆作用。 3长期偿债能力分析③有形净值债务率【有形净值债务率=负债总额/（所有者权益-无形资产净值）*100%】 分析：一般从长期偿债能力来讲，该比率越低越好。从图表中我们可以看出，2012年公司的有形净值债务率比2011年上升，长期偿债能力在减弱，企业对债权人的保障程度在降低，公司还本付息的压力在增加，财务风险在加大。4营运能力分析①总资产周转率【总资产周转率=营业收入/总资产平均余额】【总资产平均余额=（年初资产总额+年末资产总额）/ 2】 分析：一般情况下，该数值越高，表明企业总资产周转速度越快，销售能力越强，资产利用效率越高。由图可见，该公司2012年的总资产周转率高于2011年0.5个百分点，说明该公司2012年比2011年利用其全部资产进行经营的成果变好，效率也增高，销售能力也有所增强。 4营运能力分析②流动资产周转率【流动资产周转率=营业收入/流动资产平均余额】【流动资产平均余额=（年初流动资产+年末流动资产）/2】 分析：流动资产周转率反映的是全部流动资产的利用效率。从图中可见，2012年流动资产周转率比2011年的有了较小增加，但是企业的流动资产周转率仍然太低。说明公司的流动周转速度较慢，利用效果