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第五章 财务管理的客体理论 第一节 钱和物资流量管理理论 (P147) 钱和物资流量管理理论主要包括两大部分： 第一部分：钱和物资流入管理，主要包括： ① 筹资活动流入的资金； ②收入实现流入的资金； 第二部分：钱和物资流出管理，主要包括： ① 投资活动流出的资金； ②日常费用支出; (3) 成本流出的资金； 一、钱和物资流入管理理论 （一）筹资管理概述 1.企业筹资的概念与动机 （1）筹资的概念P147 企业筹资是指企业作为一个筹资主体,根据其生产经营、对外投 资和调整资本结构等需要，通过有关渠道或金融市场，利用适当 的方式，有效筹措和集中所需资金的活动。 筹资是财务活动中的一项基本活动，也是财务管理的起点。 （2）企业筹资的动机 企业的整体目的是为了自身的生存、获利和发展。企 业的筹资目的是为企业的整体目标服务的。根据其筹资 的动机，其目的有以下四个方面：P147---148 A.设立性（新建）筹资动机 B.扩张性筹资动机（扩大生产规模动机） C.偿还债务筹资动机（财务动机） D.混合筹资动机（优化资本结构动机与调整性筹资动机） 2. 筹资渠道与筹资方式及其相互关系 （1）筹资渠道 什么是企业筹资渠道？ 企业筹资渠道是指企业筹措资金的来源方向与通道，它体现 了资金的源泉和供应量量。P148 我国企业目前筹资渠道主要包括以下7个方面：P148 （1）国家财政资金 （2）银行信贷资金 （3）非银行金融机构资金 （4）其他法人资金（其他企业资金） （5）居民个人资金（社会资金或个人资金） （6）企业内部资金（企业留存收益） （7）外商资金（国外及我国港澳台资金） (2) 企业筹资方式 1.什么是企业筹资的方式？P148 筹资方式是指可供企业在筹资时所选用的具体形式，它体现着 资金的属性。 我国企业目前筹资方式：（主要包括以下7个方面）P148---149 （1）吸收直接投资 （投入资本筹资，针对非股份制企业）； （2）发行股票筹资 （针对股份制企业）； （3）银行或非银行金融机构借款筹资 ； （4）发行公司债券筹资 ； （ 5）融资租赁筹资； （ 6）利用商业信用筹资； （7）.企业内部筹资（利用留存收益筹资）； 3.筹资的方式的分类： 以上筹资的方式可以分为以下两类： （1）按性质划分： A.股权筹资方式 P149 前三项（1、2、7项）是权益性筹资方式； B.借入筹资方式 后四项（3、4、5、6、项）是负责筹资方式。 P149最后 （2）按长短划分： A.短期筹资方式：5项为短期筹资方式P150 B.长期筹资方式； 1、2、3、4、6、7项一般为为长期筹资方式；P150 4.筹资管理的要求P150 （1）精打细算，合理确定资金需要量，提高筹资效果；（2）周密研究投资效果，大力提高投资效果； （3）适时取得所筹资金，确保资金按时投放； （4）认真选择筹资来源，确保降低资本成本 （5）合理安排资金结构，保持适当的偿债能力 （6）遵守国家法规，维护各方利益。 （二）负债资金的筹集 什么是负债？ 负债是企业所承担的能以货币计量、需要以资产或劳务偿付的债 务。 由于负债筹资需要企业按时偿还本金和利息，所以负债筹集的资金 是企业的借入资金。 负债 1、银行借款 (1)银行借款的种类 银行借款按期限长短、担保条件、用途等共分以下四类： A.按借款期限长短分类P151 B.按借款担保条件分类 C.按借款用途分类 D.按提供贷款的机构分类P151 (2)银行借款的程序 （P151） (3)银行借款的信用条件 银行借款的条件有以下四个方面: A.信贷额度 （P151） 在信贷额度内，企业可以随时按需要支用借款，但当企业财 务状况恶化时银行可不再提供贷款，且不承担法律责任。 此 外，如果协议是非正式的，则银行并无必须按最高借款限额保 证贷款的法律义务。 案例1： 在正式的协议下，银行与A公司约定一年的授信额度为5000万元。假设A公司在本年内已借用3000万元且未还款，则该企业在一年内还可以申请2000万元的贷款，银行将予以保证。如果以超过一年期限，银行将不予以贷款保证。 B.周转信贷协议（P151----152） 周转信贷协议——是一种常为大公司使用的正式授信额度。 银行对周转信用额度负有法律责任，并因此向企业收取一定的 承诺费用，一般按企业使用受限额度0.2%收取承诺费。 此承诺费对贷款限额中的未使用部分付给银行一笔承诺费。 案例1： 某企业与银行商定的周转信贷额度为3000万元，承诺费为2%， 该企业年度内实际借款额为2500万元。