第二章外汇与汇率.pptxVIP

一、外汇的概念;;;二、外汇的种类;（一）汇率;;直接标价法（Direct Quotation System） ;在直接标价法下，外币币值的上升或下跌的方向和汇率值的增加或减少的方向正好 。;间接标价法（Indirect Quotation System） ;在间接标价法下，外币币值的上升或下跌的方向和汇率值的增加或减少的方向 。;美元标价法（U.S. Dollar Quotation System） ;标价法中的基准货币和标价货币;升值和贬值(p35);标价法;（三）汇率的种类; 买入汇率(Buying Rate)—也称买入价，即银行向同业或客户买入外汇时所使用的汇率。 卖出汇率(Selling Rate)—也称卖出价，即银行向同业或客户卖出外汇时所使用的汇率。 买入价和卖出价的差价是外汇银行的收益；银行同业买卖外汇的差价比银行同一般客户的买卖差价小。;课堂练习1： 如果您以电话向中国银行询问英镑兑美元 的汇价中 国银行答到“1.6920/38”，请问： 1、中国银行以什么汇价向你买进美元？ 2、你以什么汇价从中国银行买进英镑？ 3、如果你向中国银行卖出英镑汇率是多少？; 课堂练习3： 如果你是银行的外汇交易员，你向客户报出美元兑港元的汇率为“7.8057/67”，客户要以港元向你买进500万美元，请问： 1.你应给客户什么汇价？ 2.如果客户以你的上述报价购买了500万美元卖给你港元，随后你打电话给经济行想买回美元平仓，几家经济行的报价为： 经济行A: 7.8058/65 经济行B: 7.8062/70 经济行C: 7.8054/60 经济行D: 7.8053/63 你该同哪家经济行交易，对你最为有利？汇价是多少？赚了多少？;例二： USD1＝CNY8.2700-10 GBP1＝USD1.7800-10 GBP1＝CNY？;练习：; 中间汇率 (Middle Rate)—是买入价和卖出价的算术平均数。 现钞汇率(Bank Notes Rate)—又称现钞买卖价，是指银行 买入或卖出外币现钞时所使用的汇率。 银行现钞买入价要比一般的外汇买入价低;3、按交割期限划分，分为即期汇率和远期汇率。;升水和贴水：;例：在伦敦外汇市场上，美元即期汇率为 　　　 GBP1=USD1.5500， 1月期美元升水300点，2月期美元贴水400点，则在间接标价法下， 1月期美元汇率为 GBP1=USD（1.5500 0.0300）= 2月期美元汇率为 GBP1=USD（1.5500 0.0400）=;例一 某日香港外汇市场外汇报价如下： 即期汇率：USD1=HKD7.7800～7.8000（直接标价法） 一月期USD升水：30～50（小数～大数） 三月期USD贴水：45～20（大数～小数） 例二 某日纽约外汇市场外汇报价为： 即期汇率：USD1=CAD7.2220～7.2240 （间接标价法） 六月期CAD升水：200～140（大数～小数） 九月期CAD贴水：100～150（小数～大数） 例三 有些外汇银行在报价时并不说明远期差价是升水还是贴水。例如巴黎某外汇银行报价为： 即期汇率： USD1=CHF 1.8410～1.8420 三个月： 200～300 六个月： 300～100;; 名义汇率(Nominal Rate)—用一种货币兑换的其他货币的数量来表示该货币的汇率。 实际汇率(Real Rate)—在名义汇率基础上剔除了价格因素的汇率。 有效汇率(Effective Exchange Rate)—是指本国货币对一组外币汇率的加权平均数。综合反映一国货币汇率的基本走势。 以贸易比重为权数的有效汇率的公式如下：;作业：;3、假定某年某月某日，某外汇市场上即期汇率报 价为 USD1=JPY113.3000-113.4000 3个月远期差价 42—39 求3个月远期汇率 ： 4、即期汇率报价为 USD1=SEK1.6698-1.6708 6个月远期差价 131—134 求6个月远期汇率 ： ; 四、影响汇率变化的主要因素（浮动汇率制下）;第二节 外汇市场; 有形市场——外汇交易所 无形市场—