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财务风险管理的程序 财务风险管理是一个连续的、循环的、动态的过程。 1983 年在美国风险和保险管理协 会上，世界各国风险管理专家共同讨论并通过了“ 101 条风险管理准则” ，作为各国风险管 理的各个层面， 为世界各国公司所借鉴。 一般风险管理分为三个阶段： 风险识别、 风险度量 和风险控制。 1.风险识别 风险识别是指在风险事故发生之前， 对风险所作的定性判。 现实社会中的风险并不都是 显露在外的， 未加识别或错误识别的风险通常不仅是难以优化管理的风险， 而且还会造成意 料之外的损失 所以在这一阶段，风险识别的手段，相关信息的收集、辨别，风险的汇总、 分类，风险走势的监测都是必要的。风险识别是风险管理程序的基础。 2. 风险度量 风险度量是指在风险识别的基础上， 运用各种方法， 对风险的大小进行计量的过程。 在 不同的时间、 不同的发生地点， 风险及发生损失的程度是有差别的。 相应地， 在是否要管理、 如何管理等方面， 准确地度量风险程度与差别就成为提高风险管理效率、 质量的关键性因素。 风险度量是风险管理程序最重要的环节，它直接决定了企业对风险的态度和决策结果。 风险衡量的方法有很多种。 按其是否可计量， 分为可计量风险和不可计量分险。 可计量风险 是指可以运用数学方法进行计算， 并通过相关指标的大小判断风险的大小。 常用的计量方法 有：数理统计法、 杠杆分析法和资本资产定价模型。 这三种方法在使用范围上各有不同， 又 有各自的优缺点， 在理论和实务界也存在颇多争议。 数理统计法的优点是科学严密， 逻辑性 强；缺点是样本地选择和概率的估计要求太高， 计算过程复杂繁琐。 杠杆分析法直接利用财 务报表数据， 计算简单， 容易理解和掌握， 但杠杆系数与风险大小的逻辑关系不清， 有时会 出现背离的现象。资本资产定价模型法 (CAP 在具体对风险进行度量时，贝塔系数的计算麻 烦， 需要较强的专业理论知识和经验判断， 需要较准确的数理统计数据。 所以， 此方法适用 于统计基础好，统计数据较准确，信誉度较高的大规模企业集团。 3. 风险控制 在完成了以上步骤之后就要对是否实施风险控制、 如何实施进行决策。 风险控制的方法 分为两类： 制度控制和技术控制。 制度控制基本上属于管理的范畴， 包括与风险事件相关的 组织机构设置、 人员配备， 制度设计， 无一不与风险控制有着千丝万缕的联系， 都是风险控 制的制度体现。技术控制的方法主要有分散法、转移法、和回避法。 需要注意的是， 风险管理的程序在理论上似乎是按顺序进行的。 但在实际工作中， 由于 风险会随着环境和事件的进展不断发生变化。 因此， 风险识别、 风险度量和风险控制也要不 断调整，并不拘泥于固定的程序。 综上所述， 风险贯穿于企业管理的始终， 可以这么说， 企业管理的过程， 就是风险管理 的过程。 在新的形势下， 正确地认识风险， 把握风险的特征， 洞悉风险与环境变化的辩证关 系，掌握风险管理的方法，是事关企业生死存亡的大事，不可不察。 [ 编辑 ]财务风险管理的内容 (一 )筹资风险管理 筹资风险来源于两