第十一章资产负债管理策略.pptxVIP

第十一章  商业银行资产负债管理策略;本章目录;学习指引;第一节 资产负债管理和策略的发展;一、资产管理思想;（一）?资产管理理论沿革;;;三种不同的资产管理理论思想;（二）?资产管理方法;资金分配法示意图;活期存款主要分配于一级储备和二级储备，少量用于短期贷款。 储蓄存款和定期存款主要用于二级储备、贷款及长期证券投资。 股本主要用于发放长期贷款及公开市场长期证券投资。;;;;;;;;二、负债管理思想;资金购买管理;资金购买管理（续）;金融产品销售管理;三、资产负债综合管理思想;基本思想 商业银行改变了过去只偏重于资产负债表一边管理的方式，同时关注该表两边的管理，并越来越重视表外业务的管理，资产管理、负债管理和展幅管理（即利率差管理）有机地结合起来进行协调管理。 ;第二节 资产负债管理在商业银行的运用之一 ———融资缺口模型及运用;一、有关融资缺口模型的术语和定义;;;;;;;;;累计数额 ;;;;;;;第三节 资产负债管理在商业银行的运用之二 ——持续期缺口模型及运用;;持续期：是固定收入金融工具的所有预期现金流入量的加权平均时间，也可以理解为金融工具各期现金流抵补最初投入的平均时间。有效持续期实际上是加权的现金流量现值与未加权的现值之比。 ;;持续期缺口管理（续）;持续期计算表;由上表计算结果得知，这组无息债券的持续期为6.7585年，因此，面值为1000元的这张带息票债券的持续期等于6.7585年。;;;;; 西南银行资产负债表 ;;; 西南银行变化了的资产负债表（利率上涨1%） ;;;情况介绍 设某银行在各期限结构下的借贷利率情况如表11-8。;策略一：以13.0%的利率借款180天，并以14.5%的利率贷出180天。该策略保证银行在180天内获取1.5%的利差，且不冒利率风险。 策略二：以14%的利率借款360天，并以15.5%的利率贷出360天。该策略保证银行在360天内获取1.5%的利差，且不冒利率风险。 策略三：以13%的利率借款180天并以15.5%的利率贷出360天，并在180天借款到期时，以当时通行的180利率续借。该策略前180天锁定了2.5％的利差，;在后180天内能获???3%(15.5%-12.5%)的利差，因此，该策略在相同的时间内能获取比策略二更高的利差。但该策略是有风险的，其来源于180天后的180天借款利率的不确定性，如果180后的180天借款利率上升，当超过15%时，该策略的平均利差将低于1.5%（不考虑资金的时间价值） 策略四：以13%的利率借款180天并以15.5%的利率贷出360天，同时在短期利率期货市场上卖出一份6个月期的短期利率期货，以锁定后180天的借款利率。该策略在前180天内可获取2.5%的利差，并在后180天内保证获得2%的利差。该策略体现了金融期货套期保值方法;在银行资产负债管理中的运用。与策略三相比，后180天内的利差减少了1%，但利率风险大大降低了，但降低风险的套期保值方法是有成本的，其成本为后180天内1%的利差。 策略五：以15.5%的利率贷出360天，以13.0%的利率借款180天，同时购买一项单期利率上限协议，利率上限为13.5%，基准利率为LIBOR（即银行180天后的实际借款利率）。该策略体现了利率期权的套期保值方法在资产负债管理中的运用。与策略四相比，该策略同样锁定了后180天的借款成本，从而使后180天的利差不低于2%。如果后180天的LIBOR低于13.5%，该策略下银行后180的利差将会增加。但该策略是要付出一定的成本，即期权费用。 ;80.56;案例分析（续）;