股票市场和股票指数详细介绍.pptxVIP

第三讲 股票市场与股票指数介绍;第一节 股票市场的概念;第二节 股票的发行市场（一级市场）;3．发行证券的条件限制 股票发行条件，包括首次公开发行条件（IPO，Initial Public Offering ）、发行新股条件（包括增发和配股）各国证券市场的要求不同。 4．股票发行市场的种类 根据初始发行条件不同，一般将证券市场分为主板市场和二板市场。以纽约证券交易所和纳斯达克证券交易市场的不同上市制度为例进行区别。;纽约证券交易所的上市标准： 在世界范围内至少拥有5000名股东，公众持有股份数额超过250万股，总市值和有形资产分别达到1亿美元以上，过去三年税前收入的总和达到1亿美元，并且3年中任何一年的税前收入不低于2500万美元；必须有证券交易所会员公司的保荐；非美国公司必须按1934年《证券交易法》的规定进行注册登记；应有保荐的美国存托凭证。 ; 纳斯达克证券交易市场的上市标准，见下表： ;第三节股票的交易市场;2 ．场内市场 （在股票交易所买卖股票的市场）是流通市场的最重要的组成部分，也是交易所会员在证券市场内集中买卖上市股票的场所，是二级市场的主体，具有以下特征： 交易采用经纪制度方式 交易按公开竞价方式进行 股票交易所有严格的规章制度和定型的动作规程 股票交易所的买卖完全公开（三公原则） ;3．证券交易所 证券交易所是依据国家有关法律，经政府证券主管机关批准设立的集中进行证券交易的有形场所。 股票交易所的组织形式,一般分为会员制和公司制。 股票交易所的功能： 为符合上市标准的股票提供最大可能的流动性，以维持一级市场的存在。 创造连续的市场与连续的价格 维护中小投资者的利益 保持信息的连续性与公开性 ;4．场外市场 又称店头市场或柜台市场。它是由证券的投资者通过直接接触或电话、电报等方式达成交易的场所。 场外交易市场具有三个特点：(1)交易品种多，上市不上市的股票都可在此进行交易；(2)是相对的市场，不挂牌，自由协商的价格；(3)是抽象的市场， 没有固定的场所和时间。 ;第四节 股票的交易程序;2 ．委托 　　办理完股票帐户及资金帐户后，???民便可进入正式的股票交易。由于法律规定一般的投资者不能自己直接进行股票买卖，股民所有的股票交易都必须通过券商进行，这就是委托。 委托的方式有：柜台委托、自助委托、电话委托和网上委托。 ;3．撮合成交 　券商在接受了客户的委托后，即通过专线电话与派驻在交易大厅内的代表人俗称“红马甲”联系，或直接通过先进的计算机和通讯系统，将客户的委托内容报告与证券交易所内的自动撮合系统参加集合竟价或连续竟价，对符合条件的委托予以成交，这个过程就是撮合成交。股票成交后，证券交易所随后将成交记录反馈给券商，券商再通知股民在指定的交易日进行确认。 ;4．交割和过户 交割是指在股票交易中钱货两清的过程，即买入股票者交付资金，卖出股票者交出股票，并将股票和资金的变动情况分别记录在股票帐户和资金帐户上。过户是指买入股票的投资者办理变更股东姓名的手续，即将买入股票的原股东姓名换成买入者自己的姓名。 由于沪深股市均实行的是无纸化交易，当委托成交后，股票的交割及过户等手续均由计算机系统自动完成而无需股民具体办理。股民只需在指定的交割日（现实行的是T＋1交易，也就是次日）到券商处索取一张记载有该次委托成交数据及资金状况的成交单据。 ;第五节 股票指数介绍;2 ．股票价格指数的概念计算方法和种类 股票价格指数：一种反映股票行市变动的价格平均数。是将计算期的股价与某一基期的股价相比较得到的相对变化指标。它表示一定时期股票行市平均涨跌变化的情况和幅度；是衡量国家政治经济状况的“晴雨表”；为投资者进行股票投资提供重要参考依据； 股票价格平均数是编制股票价格指数的基础。其计算方法为： 算术平均法和加权平均法： 综合指数和成分指数;上海证券交易所指数系列 上证指数系列是一个包括上证综合指数、上证50指数 、上证180指数、A股指数、B股指数、分类指数、债券指数、基金指数等的指数系列。其中，上证综合指数由我国上海证券交易所编制和发布，是国内外普遍采用的反映中国证券市场表现的权威统计指标。上证综合指数以1990年12月19日为基准日，基期指数值为100，1991年7月15日正式开始发布。 ;深圳证券交易所的指数 深圳交易所的指数系列包括深证成分股指数、深证A股指数、深证B股指数、深证100指数、深证综合指数 、中小企业板指数和分类指数类。 其中，深证成份股指数是从上市的所有股票中抽取具有市场代表性的40家上市公司的股票作为计算对象，并以流通股为权数计算得出的加权股价指数，成分股指数以199