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; 一、 金融风险分类 1、按照能否分散分类： 系统风险：由影响整个金融市场的风险因素引起，使所有经济主体都共同面临的未来收益的不确定性。 非系统风险：仅由与特定公司或行业相关的风险因素引起，使该公司或行业自身面临的未来收益的不确定性。 2 、按照会计标准分类： 会计风险：可从经济实体的财务报表中反映出来的风险。 经济风险：在经济领域中，由于相关经济因素的变动、决策失误等原因导致的产量变动或价格变动所带来损失 的可能性。 3 、按照驱动因素分类： 市场风险，信用风险，操作风险，流动性风险，经营风险，国家风险，关联风险 二、 模糊集合分析法 1、定义：是一种以模糊数学为理论基础、可以解决有关模糊事物问题的分析工具。 2 、模糊事物：很难给出精确或客观的定义或判断标准且具有亦此亦彼的特性的事物。 3 、模糊集合分析法主要包括：模糊模式识别法，模糊聚类分析法，模糊综合评判法 模糊综合评判法步骤 1、确立影响被评判事物的各种主要因素。因素集（论域） U= ｛x1,x2,…… ,xn｝ 2 、根据相对重要程度对各因素赋予相应的权重。模糊集合 = （ ） A a1,a2,……,an 3 、建立对被评判事物进行评判的等级集。评判集（论域） V= ｛y1,y1,…… ,ym｝ 4 、进行单因素评判。成立位专家组成的评判组，每位专家根据因素影响被评判事物的水平对被评判事物进行单因 素评价，建立模糊矩阵 R= ， =l l rij ij/ 5 、进行模糊综合评判。 B=A*R= （a1,a2,…… ,an） =(b1,b2,……,bm) ，其中 bj=V(ai*r ij)， V 表示取最大值 6 、模糊综合评判的最后结论。 bk= Vbi 若在 B 中有两个或两个以上的分量相等，则该法则将失效，可以采用加权平均法、模糊分步法 三、 灵敏度方法 1、 基本思想： 根据定价理论和方法先将资产组合的价值映射为一些市场风险因子的函数，并给出函数的具体表达形式。再利 用 Taylor 展示近似得到资产组合价值随市场因子变化的二阶形式。 n n 2 P P 1 P P t x x x i i j t i 1 xi 2 i , j 1 xi xj 假设资产组合价值为 P，收到 n 个市场风险因子 xi 的影响，利用定价理论可得到的资产组合价值关于市场风险 因子的映射关系为 P=P （ t,x1,…… ,xn） 其中，Δ P≈P(t+ Δt,x1+ Δx1, …… , Δ )- P(t,x1, …… , ), Δxi 表示市场风险因子 x 的变化 表示资产 xn+ xn xn i ， 组合对时间 t 的灵敏度系数，