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上市公司金融工具的损益影响莉莎 ·郑女士;提纲 1. 什么是金融工具? 2. 金融工具的风险揭示 3. 案例研究 4. 风险管理;第一部分什么是金融工具?;什么是金融工具?什么是金融工具?金融工具是其价值取决于预先设定条款下的一项或者多项特定资产的价值和特点。最初被用于对冲交易(例如,掉期,大宗期货合同)以控制市场和操作风险。; 什么是金融工具? 为什么公司要创设或者购买金融工具??;第二部分金融工具的风险揭示;金融工具的风险揭示公司主要面临三项风险:;金融工具的风险揭示 ●金融工具的内在风险 —在下一部分中对各种金融工具进行??例研究;第三部分 案例研究—股票增值权—财务担保合约—可转换债券—衍生品——敲出权益期货合同;案例研究1:股票增值权;案例研究1:股票增值权;案例研究2:财务担保合约;案例研究2:财务担保合约什么是财务担保合约?一项合约,要求合约设立方对合约持有人由于特定债务人无法根据原有或修改后的债务条款付款而遭受的损失承担付款责任。;案例研究2:财务担保合约如果B公司违约会怎样?提供担保的公司必须承担责任如何评估违约风险?— 风险价值方法一被担保公司的财务比率为基础估计违约率(例如,利息补偿率和债务比率)— 抵押担保,如果有的话;案例研究3:可转换债券;案例研究3:可转换债券基本概念— 由债务和换股权组成的复合金融工具— 最初是为了获得理想的利率,如果精心设计转换选项的话,可以给贷款人带来股票增值收益。?;案例研究3:可转换债券— 市场风险信用风险 —对债务部分和换股权部分的评估;案例3研究:可以转换的债券
●金融工具在公平价值曲线中的损益引发其他风险
— 股票价格的波动——意外的减少
— IPO——列出收益需求并列出最小市场资本化,这由做决定前投资者的资金来定。
— 流动风险——充足的资金是为早些偿还吗?
— MA风险——收益保证;案例研究4:衍生品-敲出权益期货合同;案例研究4:衍生品-敲出权益期货合同
这个衍生品的机构是什么?
— 敲出价格限制了上涨空间
— 下跌则是“倍增”和“累积”的;问答
如有疑问,或者需要评估和风险管理咨询服务,请联系:
莉莎 郑
汉华评值有限公司金融风险管理部主任
Email:LBC@GCA.COM.HK
电话:(852) 2155 2079
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