财务战略与全面预算.pptxVIP

重点内容： 资金需要量预测;第一节 财务战略;二、战略分类;三、财务战略选择限制条件分析方法——SWOT;4种组合类型;四、财务战略的选择需要考虑的其他因素;第二节 全面预算——资金需要量预算;二、筹资数量预测;三、筹资数量预测方法;（二）线性回归分析法 基本原理：根据历史时期销售情况与资金需要量间的关系规律，建立回归直线方程，据以推测预测期的资金需要量。 Y = a + b X a：不变资金（在一定的产销量范围内，不受产销量变动的影响而保持固定不变的资金） b：单位可变资金（可变资金是随产销量的变动而成同比例变动的资金） 采用最小二乘法，计算a, b 的值。;Σy=na+b Σx Σxy=a Σx+b Σx2;若2005年预计销售收入为220万元，试计算2005年的资金需要量;三、回归分析法 ;（三）营业收入比例法（销售百分比法） ;方法一：根据销售总额确定融资需求（逐步计算） 1.确定敏感因素：区分直接随销售额变动和不变动的资产、负债项目。 2.计算百分比： 敏感项目/销售额=各自百分比;3.计算预计销售额下的资产与负债 1）敏感资产（负债）=预计销售额×各项目百分比 2）计算预计总资产与预计总负债 4.计算预计销售额下的留存收益增加额 留存收益增加额=预计销售额×销售净利率×(1-股利支付率) 5.确定外部资金需求量 外部资金需求量=预计总资产-预计总负债-预计所有者权益;例：某公司2009年12月31日的资产负债表资料如下：;预计资产负债表;方法二：根据销售增加额确定融资需求（简化方法）;例：根据前例资料可知，资产和负债的销售百分比分别为45%、20%，上年销售额为30万元，预计销售额为40万元，预计销售净利润5%，股利支付率40%。则计算如下：