第02章项目融资的投资结构 .pptxVIP

第二章 项目融资的中投资结构;主要内容：;2.1 项目投资结构及其影响因素;项目投资结构的定义;项目投资结构产生的主要原因;2.2 项目投资结构设计;项目投资结构设计的目标;9、我们的市场行为主要的导向因素，第一个是市场需求的导向，第二个是技术进步的导向，第三大导向是竞争对手的行为导向。七月-21七月-21Tuesday, July 20, 2021 10、市场销售中最重要的字就是“问”。03:54:3003:54:3003:547/20/2021 3:54:30 AM 11、现今，每个人都在谈论着创意，坦白讲，我害怕我们会假创意之名犯下一切过失。七月-2103:54:3003:54Jul-2120-Jul-21 12、在购买时，你可以用任何语言；但在销售时，你必须使用购买者的语言。03:54:3003:54:3003:54Tuesday, July 20, 2021 13、He who seize the right moment, is the right man.谁把握机遇，谁就心想事成。七月-21七月-2103:54:3003:54:30July 20, 2021 14、市场营销观念：目标市场，顾客需求，协调市场营销，通过满足消费者需求来创造利润。20 七月 20213:54:30 上午03:54:30七月-21 15、我就像一个厨师，喜欢品尝食物。如果不好吃，我就不要它。七月 213:54 上午七月-2103:54July 20, 2021 16、我总是站在顾客的角度看待即将推出的产品或服务，因为我就是顾客。2021/7/20 3:54:3003:54:3020 July 2021 17、利人为利已的根基，市场营销上老是为自己着想，而不顾及到他人，他人也不会顾及你。3:54:30 上午3:54 上午03:54:30七月-21 ;项目投资结构设计的结构类型;融资成本最小化 赢得最大可能的风险收益平衡； 项目负债最小化； 避免公司资产负债表上合并项目的资产和负债； 产权主体税收利益价值最大化； 获得有益的监管待遇； 在贷款人的限制条件下，在谈判中得以最大限度地控制项目。;设计投资结构时需要考虑的主要因素;设计投资结构时需要考虑的主要因素;2.3 项目融资的参与者;1、项目发起人;（1）项目发起方(project sponsor);成立一个单一目的的项目公司作为项目的直接主办人; 项目公司可以是一个实体，也可以只是一个法律上拥有项目资产的公司，实际的运作委托给项目管理公司进行。 ;（2）项目公司(project company) ;（3）借款方(borrower);2、贷款人;（1）贷款银行(lending bank);（2）国际金融机构(multilateral financial agencies);3、东道国政府(host government) ;4、其他第三方;项目融资的参与者;项目融资的参与者;项目融资的参与者;项目融资的参与者;项目融资的参与者;项目融资主要参与者之间的基本关系示意图;项目融资的两种合作方式 公司型合资结构； 非公司型合资结构。 ;公司型合资结构; 公司型合资结构;非公司型合资结构;非公司型合资结构;基本不同点;普遍采用的四种投资结构;2.4.1 公司型投资结构;简单的公司型合资结构;公司型合资结构的基本情况;公司型合资结构的基础是有限责任公司，是与其投资者（公司股东）完全分离的独立法律实体，即公司法人； 作为一个独立的法人，公司拥有一切公司资产和处置资产的权利。对于公司资产，公司的股东既没有直接的法律权益也没有直接的受益人权利； 公司承担一切的债权债务，在法律上既有起诉也有被起诉的可能。并且，除了在公司被解散的情况之外，公司对这些资产和权益有着永久性继承权，而不受到其股东变化的影响； 投资者通过持有公司的股份拥有公司，并通过选举任命董事会成员对公司的日常运作进行管理。;公司型投资结构的优点;公司型投资结构的缺点;公司型合资结构的创新;收购新西兰钢铁联合企业的合资公司结构;收购新西兰钢铁联合企业的合资公司出资比例 单位：亿元;非公司型结构按照法律规定，只是投资者之间所建立的一种契约性质的合作关系，或者说是各参与方以契约形式组成的一种模式； 从严格的法律概念上说，这种结构不是一种法律实体，只是投资者之间所建立的一种契约性质的合作关系，不具有独立的法律效力。因此，非公司型合资结构又称之为契约型合资结构。;简单的非公司型合资结构;非公司型投资结构的优点;非公司型投资结构的缺点;非公司合资企业融资结构一;非公司合资企业融资结构二;非公司合资企业融资结构三;非公司型合资结构的应用范围;非公司型合资结构的主要特征;非公司型合资结构的主要特征;非公司型合资结构的主要特征;非