银证合作管理模式与股票证券管理探讨.pptx

;1 行业创新背景……………………………….………………….... 3 2 公司综合实力………….…………………….……………………7 3 政策修订情况……………………………………………….…....20 4 提供服务方案……………………..………………………...……26;1 行业创新背景;券商处于有史以来运作最规范，财务最稳健，基础最厚实的阶段。 放松管制、减少限制、强化自治、尊重首创、包容失败、扩大开放成为释放证券业创新活力的重要信号。 9月27日，中国证券业协会召集22家券商举办“证券公司五大基础功能发展专题研讨会”。次日，监管层召集12家大型券商负责人进行闭门会议。 监管层鼓励券商先行先试，允许券商先做创新尝试，然后监管层在法律解释上予以支持。 证券公司资产管理业务迎来前所未有的发展契机。;由以前各自相对独立的业务模块向公司综合实力竞争转变。 由相对单纯的通道服务向公司综合业务平台转变。 由相对单纯的价格竞争向价格+增值服务竞争转变。 由同质化的产品供应驱动模式向差异化的客户需求驱动模式转变。 资产管理领域已成为各类金融机构及相关监管层共同发力的前沿阵地。;券商资产管理业务绝不仅是简单的降低费率、规避监管型的通道业务，它会成为打通资本市场和实体经济的载体。 9月17日发布的金融业“十二五”规划中已提出，要继续积极稳妥推进金融业综合经营试点，推动中信集团公司和光大集团公司深化改革，办成真正规范的金融控股公司。 中信证券是最早一批具备创新资格的券商，传统的业务基础在业内长期领先，我们的目标是继续通过传统的业务能力优势，结合创新型的资产管理产品与服务，搭建投资方与融资方的桥梁，提供全能型资产管理业务。 中信证券的资管业务是中信证券整体业务能力的展示平台，也将成为公司多项创新工作的落实载体。 ;2 公司综合实力;行业地位;资产管理业务;截至2012年6月底，中信证券受托管理资金本金总额为718.39亿元。业务范围包括集合资产管理、企业年金基金投资管理、全国社保基金转持股份管理、定向资产管理及专项资产管理等。;投资管理能力;债券业务实力;股票业务实力;2008年以来，中信证券共完成26单现金类非公开发行项目，累计募集资金达到1,095.52亿元，市场排名第一。 2008年以来融资规模超过50亿元的17单非公开发行项目中，中信证券承销了其中7单项目，其中2009年浦发银行非公开发行是近年来A股市场规模最大的竞价类非公开发行项目。 中信证券的股票承销业务致力于为国内大型重点企业和高成长企业的改制、上市等股权融资活动提供专业服务，拥有很强的定价能力，能够有效平衡发行人和投资者利益，在保证合理定价的基础上，绝大多数项目均获得较好收益。;2008年以来中信证券承销的非公开发行项目;独立研究能力提供强有力的投资研究支持： 中信证券研究团队经过数年的发展，现已在国内同行业中处于领先地位，具有较强的市场影响力； 研究领域涵盖：宏观、策略、行业公司、债券、基金、衍生产品等； 2006-2011年连续在最具市场影响力的“新财富”最佳分析师评选中，公司连续获得“本土最佳研究团队第一名”，而且始终是行业排名第一最多的公司。 ;为银行理财担任投资顾问的历史业绩;数据来源：中信银行网站 ，统计日期从07/1/10日至07/6/27。;数据来源：中信银行网站 ，统计日期从07/4/18日至08/12/22。;3 政策修订情况;“一法两则”的修订;一法两则修改后的重要变化;一法两则修改后机遇与挑战并存;定向业务的具体修改和影响;集合业务的具体修改和影响;集合业务的具体修改和影响;券商资管业务类型及特点;业务流程及步骤说明（证券公司角度）;4 提供服务方案;30;场外投资方案：同业资产（结构图）;32;33;场外投资方案：信贷资产;场外投资方案：票据资产（结构图）;36;场外投资方案：股票收益权+质押;场外投资方案：应收账款/股权收益权;理财池定制投资方案;理财池定向资产管理要素;业务需求：某大型国有银行地方分行具有发行理财产品的资格，但希望将对公理财产品资产池外包给券商进行管理，同时，希望对投资全程（包括券种、收益率、期限等）进行全面监控和管理。 解决方案： 中信证券与该分行签订定向资产管理计划，投资范围包括同业存款和银行间债券，托管在本行； 每期银行理财产品募集前，银行向中信证券提供规模、收益需求、期限和债券评级要求，中信证券为其寻找合适的券种并询价，将相关要素以投资建议书形式传真给银行，银行认可后，在投资建议书上盖章确认传真回中信证券。然后募集理财资金划付至定向托管专户，收到资金后中信证券操作成交，银行理财产品开始计息； 中信证券对投资运作全程进行监控，逐日盯市估值并提供报表向银行反馈； 约定期限届满时，中