金融市场与金融商品.pptx

第二章 金融市场与金融商品一定时期内,一个经济中总会同时存在”资金盈余单位”和”资金赤字单位”金融，即资金的融通和交易（资金从盈余单位向赤字单位的转移）金融市场：则是指资金融通的“场所”（可能是有形的，也可能是无形的——交易所、柜台、场外交易市场OTC）与金融市场紧密联系的两个概念：金融工具和金融（中介）机构金融商品：资金融通所利用的媒介工具，即交易对象 盈余单位和赤字单位 收入 ＞ 支出盈余单位支出 ＞ 收入赤字单位收入 = 支出平衡单位 ◆ 资金融通是资金在盈余单位与赤字单位之间的有偿调动。金融活动的基础 企 业居民、家庭 金融活动 经济主体 政府部门 金融机构固定资产折旧费 企 业暂时闲置的流动资金暂时闲置的积累资金 结余货币 家 庭金融市场资金供给者 暂时闲置货币资金 货币积蓄暂时闲置资金 政 府外来资金贷放金融机构货币创造扩大再生产 企 业流动资金短缺资金周转不足住宅抵押贷款 家 庭 汽车贷款金融市场资金需求者其它消费贷款弥补财政赤字 政 府筹措建设资金吸收存款金融机构借入资金金融的核心功能：⑴在时间和空间上转移资源； ⑵提供分散、转移和管理风险的途径；⑶提供清算和结算的途径以完结商品、服务和各种资产的交易； ⑷提供集中资本和股份分割的机制； ⑸提供价格信息； ⑹提供解决“激励”问题的方法。 银行：银行这类金融机构，主要从事存款、放款、中间业务的经营。非银行金融机构： a. 投资银行（商人银行、实业银行、证 券公司、开发银行、持股公司…） b. 金融公司；c. 农业银行； d. 抵押银行；e. 储蓄机构； f. 消费信用银行；g. 信用合作社； h. 保险公司；i. 租赁公司； j. 政策性银行… 商业银行 储蓄银行 信用合作社 金融 机构 投资银行 政策性银行 证券公司 保险公司 财务公司 金融公司 基金管理公司租赁公司等不动产抵押银行非银行金融机构 存款性金融机构 非存款性金融机构中央银行是不以盈利为目的的执行特殊职能的银行，是管理金融机构的政府部门，在金融机构体系中居核心地位。商业银行是以追逐利润为目标的综合性、多功能的金融企业，是金融机构体系中基本的、主要的环节。投资银行 是专门对工商企业办理投资和长期信贷业务的银行。投资银行的资金来源主要是发行自己的股票和债券，偶尔也向其它银行借款或吸收定期存款。政策性银行是由政府创立、参股或担保的不以盈利为目的的银行。其任务是配合政府达到产业结构调整或社会经济政策调节的目标。政策性银行资金来源主要是以自身名义发行长期债券，也有部分来自政府拨款或财政补贴。政策性银行主要为国家产业政策鼓励的项目发放贷款，贷款条件较为优惠（如期限长利率低），但贷款领域和对象一般有严格规定与限制。政策性银行的职能：倡导性职能；选择性职能；补充性职能；服务性职能。政策性银行主要有：进出口银行； 国家开发银行； 农业发展银行投资银行的资金运用主要是购买工商企业的股票和债券，或向工商企业发放贷款。投资银行的其它业务还有： 代理发行或包销工商企业股票或债券； 参与企业的创建与改组活动； 提供投资及企业合并的财务咨询服务； 包销政府债券，等等。 投资银行作用媒介资金供需；构造证券市场；优化资源配置；促进产业集中。储蓄银行是以吸收储蓄存款为主要资金来源的银行。储蓄银行汇集的储蓄存款余额较为稳定，所以主要用于长期投资：发放不动产抵押贷款、购买公券、购买企业股票和债券。 与我国几乎所有的金融机构都经营储蓄业务的情况不同，在西方不少国家，储蓄银行大多是专门的、独立的。不动产抵押银行是专门经营以土地、房屋及其他不动产为抵押的长期贷款的专业银行。它们的资金主要靠发行不动产抵押证券来筹集。法国的房地产信贷银行、德国的私人抵押银行和公营抵押银行等，均属此类。信用合作社是城乡居民集资联合组成的合作金融组织。分为城市信用合作社和农村信用合作社两种。保险公司以保险费的形式聚集资金，建立保险基金用于补偿投保人因自然灾害或意外事故所造成的经济损失。信托投资公司是接受客户委托，为了受益人的利益，代为管理、营运或处理委托人托管的财产的金融机构。养老或退休基金会是一种聚集和营运私人养老金的金融机构。其基金由劳资双方共同出资集聚，主要进行公司债券、股票、公债券等长期投资，并以年金形式提供退体金。 金融公司通过出售商业票据，发行股票或者债券，以及向商业银行借款等方式来筹集资金，并用于向购买汽车、家具等大型耐用消费品的消费者或者小型企业发放贷款。可以分为三个类型：销售金融公司、消费者金融公司和商业金融公司。从分业经营走向混业经营各类金融机构的业务发生交叉，有些金融机构的业务界限已经变得模糊不清。各类金融机构的实力对比发生变化，非银行金融机构迅速发展。商业银行全能化，有了金融百货公司之称。 （1）利用金融创新绕开管制，向客户提供