金融市场与金融机构概述.pptx

金融市场与金融机构Financial Markets and Institutions金融机构概述和存款机构郝继涛mailto:gscskku@126.comgscskku@126.com成均馆大学中国大学院目录一、金融机构及其职能二、分业与混业经营三、资产管理公司四、存款机构与商业银行金融机构金融中介、金融中介机构（ Financial Intermediary, Financial Intermediation）、金融机构(Financial Institution)定义：凡专门从事各种金融活动的组织和机构主要服务金融中介代理客户进行金融资产交易（经纪人）进行金融资产自营交易（交易商）帮助客户创造金融资产，并卖给其他市场参与者（承销）提供投资建议（金融咨询）为客户管理投资组合（理财）本书的划分存款机构保险公司投资公司养老基金金融公司（包括专属金融公司）国际货币基金组织的分类货币当局（Monetary Authority）各国的中央银行存款货币银行（Deposit Money Banks）既有存款业务，又有贷款业务，并且办理吸收活期存款和支票存款、转帐结算、签发支票、起创造存款货币作用的金融机构其他银行机构（Other Banking Institutions）没有支票存款，但吸收其它类型的存款，如邮政储蓄，住房贷款协会，金融公司等非银行金融机构（Nonbank Financial Institutions ）证券公司，保险公司，养老基金，投资基金美国金融机构体系信用中介存款货币银行商业银行储蓄贷款协会互助储蓄银行信用社契约型储蓄机构人寿保险公司火灾和事故保险公司养老基金和政府退休基金投资金融中介机构金融公司互助基金货币市场互助基金服务中介投资银行信用评级机构交易所基金养老基金是指通过各种养老金计划筹集社会资金用于从事金融及其他投资活动，并用投资收益向参与者提供退休后正常生活需要费用的金融机构。养老金计划是这类机构与客户之间订立的契约自20世纪五十年代起，养老基金得到了迅速的发展，西方股票市场上，养老基金和保险公司是最重要的机构投资者，养老基金的资金通常由保险公司、投资公司或自己进行管理投资基金是由发起人发起设立、通过发行证券募集资金。基金的投资人不参与基金的管理和操作，只定期取得投资收益。基金管理人根据投资人的委托进行投资运作资料来源：OECD 2003年金融机构投资方式金融机构通过向市场参与者发行金融要求权筹集资金，进行投资直接投资是指投资者将货币资金直接投入投资项目，形成实物资产或者购买现有企业的投资，如贷款或证券间接投资是持有由金融中介发行的要求权的市场参与者进行的投资方式银行贷款：银行是直接投资，存款人是间接投资投资者提供资金，获得投资公司股权。投资公司持有金融组合是直接投资，持有投资公司股权的投资者是间接投资金融中介的功能期限中介商业银行通过发行金融债权，将长期资产转换成短期资产，从而事借款人、存款人/投资者获得所需期限的金融资产分散投资降低风险通过分散投资，将高风险资产转换成低风险资产降低签约与信息化处理成本评估投资的价值，处理资产发行人的相关信息，处理合同文本提供支付机制现金和非现金支付，金融机构将不能用于支付的资产转化成可以进行支付的资产金融机构的负债负债，指合同要求金融机构必须履行支付义务的现金数额和支付时间确定数额，确定时间定期支付负债人寿保险公司的保障收益合同（GIC）确定数额，不确定时间人寿保险单不定数额，确定时间定期存单（CD），固定期限，随利率波动都不确定汽车和家庭保险流动性由于负债/先进支付额度和时间的不确定，必须准备足够的现金满足支付需求债权人有权改变合同条款-提前取现、退保、赎回投资额偶然的现金流下降对金融机构的风险监管信用风险金融机构无法偿还债务的风险交割风险交易方无法履约（信用风险和流动性风险）市场风险资产价格水平波动流动性风险市场流动性风险：无法按照与市场价格相近的价格卖出融资流动性风险：无法获得足够现金流偿还到期债务操作风险由于不当或错误的内部流程、人员和系统或外部事件引起损失员工、业务流程、关系、技术、外部因素法律风险未遵守法律、道德标准及合同义务导致损失巴林银行倒闭事件巴林银行，历史显赫的英国老牌贵族银行尼克·李森： “天才交易员”，曾任巴林银行驻新加坡巴林期货公司总经理、首席交易员。在日经225期货合约市场上，他被誉为“不可战胜的李森”1994年下半年，李森认为，日本经济已开始走出衰退，股市将大涨。大量买进日经225指数期货合约和看涨期权。1995年1月16日，日本关西大地震，股市暴跌，李森所持多头头寸遭受重创，损失高达2.1亿英镑李森凭其天才的经验，为反败为胜，再次大量补仓日经225期货合约和利率期货合约，头寸总量已达十多万手要知道这是以“杠杆效应”放大了几十倍的期货合约。