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中国人民大学金融学院 1998 年硕士研究生入学考试试题 专业：货币银行学 科目：货币银行学一、名词解释 (每题 5 分，共 30 分) 1.金融 2.货币面纱论 3.自动转账制度 4.离岸金融市场 5.资本市场 6.融资证券化趋势二、简述（每题 10 分，共 30 分） 1.通过列举几个不同的例子来说明信用“续短为长”的原理。 2.简述“可贷资金论”之于利率决定的分析 。 现代货币主义关于 Ms 应按“规则”增长之政策主张的理论出发点何在？三、论述 （每题 20 分，共 40 分） 1.试述银行业务经营的发发展趋势，并着重阐明我国先阶段实行金融业分业经营，分业管理的重要性。 2.结合货币政策目标选择，谈谈对我国当前继续实行“适度从紧”货币方针的看法。 答案部分 中国人民大学金融学院 1998 年硕士研究生入学考试试题 专业：货币银行学 科目：货币银行学 一、名词解释 (每题 5 分，共 30 分) 1.金融：英文为 finance，指货币资金的融通，一般是指以银行、证券市场等为中心的货币流通和信用调节活动，包括货币的发行和流通、存款的吸收和提取、贷款的发放和收回、国内外汇兑往来、有价证券的发行和流通、保险、信托、抵押、典当以及各种金融衍生工具交易等。按金融中介机构是否充当资金转移的媒介，金融可以分为直接金融（direct finance）和间接金融（indirect finance）。 2.货币面纱论：认为货币对实际产出水平不发生影响，即货币对于实际经济过程来说，就像罩在人脸上的面纱，它的变动除了对价格产生影响外，并不会引起诸如储蓄、投资、经济增长等实际经济变量的变动。如果说，在一定条件下，货币供给在短期内还具有增加实际产出的效应，从长时期考察，也只能增加名义产出量，而不能提高实际产出水平。 3.自动转账制度：英文为 automatic transfer system（ATS），指美国储备系统银行获准开设自动转账服务的一种制度。自动转账服务是由美国的商业银行于 1978 年所首创的一种新型负债业务，其基本原理和基本做法是：客户同时在银行开设两个账户，一个是不计息的活期账户，另一个是计息的储蓄账户，在平时，活期账户的存款余额可以象征性地为 1 美元，而客户的绝大多数资金则存放在储蓄账户以计收利息；当客户需要对外支付时，客户的资金则由储蓄账户自动地划转到活期账户，以从活期账户中开出支票对第三者进行支付。 ATS 作为一种创新业务，可以使客户兼得活期账户和储蓄账户的双重好处，即一方面可以利用活期账户开出支票对外支付，另一方面又可以利用储蓄账户获取利息收入。 4.离岸金融市场：离岸金融市场是国际金融市场的核心，是从事境外金融业务的境外市场。离岸金融市场不是指某一市场的地理位置，而是指市场中交易的货币的性质。即离岸金融市场上某种货币的交易，是在该货币发行国的境外进行的。离岸金融市场业务与各国国内金融市场是完全分开的，它不受所在国金融、外汇政策的限制，可以自由筹措资金，进行外汇交易，实行自由利率，无需交纳存款准备金。 1 世界上也有一些国际金融中心将离岸市场与国内或地区内市场融合在一起，这主要是那些经济规模较小、市场以离岸性业务为主的新兴国际金融中心，典型的如香港等。 离岸金融市场的业务规定、制度结构、利率决定以及资金借贷方式等都和国内金融市场不同，但是它仍然和各国国内市场在信用工具、利率及资金的相互利用方面保持着密切的联系。 5.资本市场：英文为 capital market，指交易期限在 1 年以上的长期金融交易市场，主要满足工商企业的中长期投资需求和政府弥补财政赤字的资金需要，期限长，风险大，收益高，流动性差。这一领域包括长期存贷市场和证券市场，证券市场又可分为债券市场和股票市场。金融工具主要包括股票、公司债券和中长期公债等。资本市场有效促进资本形成，动员民众储蓄，并将其加以合理分配，影响到国民经济协调发展。 6.融资证券化趋势：指资金需求者的募集活动从倚重传统的银行借贷中介和直接投资转变为倚重发行各种可交易的资本证券和货币证券的趋势。融资证券化和投资证券化是金融证券化过程的两个方面；即对投资者来说，他们购买证券，提供资金，称为投资证券化；对资金需求者来说，他们卖出证券，募集资金，称为融资证券化。融资证券化趋势，是 20 世纪 年代以来，金融自由化的重要构成内容。 国际融资证券化的主要原因有以下几点：①生产和资本的国际化，经济的增长和科学技术的进步以及新兴工业的崛起，增加了对长期资本的需求。②80 年代初爆发的国际债务危机，暴露出银团贷款债权流动性方面的缺点，而债券就具有很大的流动性。③80 年代后，国际证券市场发展日趋成熟，融资技术更加完善，融资方式也日新月异，为市场借贷双方提供了更多可供选择的融资方式。④80 年代以后，不少